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推荐:基金可加仓超二千亿 “腰斩”股率先反弹

wx头像 wx 2021-11-24 15:57:09 6
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【新闻评论】

  今日,5月CPI数据将出炉,投资者翘首以盼等待加息“靴子”落地。

  而有研究机构数据显示,目前,基金经理手中可供加仓的“弹药”达两千多亿元,这两千亿元的资金在此前市场的急跌中加仓并不给力,也在等待政策的“靴子” 的落地和市场运行方向的进一步明朗,金鹰基金指出,目前应对策略是将仓位控制在相对适中的水平静待时机。

  5月以来,市场急速下跌,基金仓位持续下降,基金经理手中现金则在不断增加。

  据了解,与前期普遍高达八成以上的仓位对比,目前,许多股票型基金仓位在75%左右波动,混合型基金则差距较大,高者与股票型基金相似,低者甚至达到50%。

  在整体偏低仓位下,根据国信证券公布的基金仓位粗略计算,偏股型基金可供加仓的“弹药”达两千多亿元。

  据测算,股票型基金最高仓位理论上能达到95%,则加仓空间为16.27个百分点,以一季度末9117亿元的股票型基金规模计算,可供加仓金额将达到1483亿元;混合型基金多数仓位上限为80%,则加仓空间约为10个百分点,以一季度末6548亿元基金规模粗略计算,则可供加仓金额约为650亿元。

  二者合并后粗略计算,偏股型基金可供加仓的金额超过两千多亿元。

  估值逼近历史底部

  市场估值逼近历史底部,手中大把现金,但基金整体加仓其实并不给力。研究机构的仓位测算报告显示,近期偏股基金的仓位增减处于正常区间,并未见大举加仓行为。

  一基金经理李昱认为,从长远来看,目前恰恰是入市的好时机,现在投资股票、买基金,今后赚钱是大概率事件。李昱解释说,从估值上看,目前A股平均市盈率在16倍左右,已经处于历史底部。虽然当前A股静态市盈率和市净率水平距离2008年最低水平时仍有近20%左右的溢价,但是值得考虑的是,当前的经济状况显然较2008年时要好很多。目前,新股破发、个股破净、大股东增持、基金难卖……A股市场悲观情绪比较严重,而这些迹象却表明,市场已经处于底部区域,从长远来看,正是建仓的好时机。

  在市场运行方向不明朗的情况下,金鹰基金认为应对策略是将仓位控制在相对适中的水平静待时机。

  建仓思路:长期看好消费和新兴产业

  那么,如果形势逐渐明朗化,哪些板块是两千多亿元基金资金建仓的首选标的?

  李昱透露,短期而言,未来建仓看好抗通胀主题和上游资源类股票。

  另外,目前上游资源品价格上涨,下游消费品却在限价,不过下游产品价格定位迟早要理顺,这其中所包含的投资机会也可关注。

  中长期来看,李昱表示,投资可围绕几个具体的主题:一是消费,二是新兴产业,三是人口结构变迁带来的投资主题,诸如凝结了较多劳动力元素的产业,银发产业相关的医疗、保健、服务等行业,以及代替劳动力的机械制造业和高端制造业前景被看好。

  金鹰基金认为,目前状态下,低估值的传统周期类行业会有明显的博弈性交易机会,从一个较长的时段来看,更看好稳定增长的消费行业和轻资产的新兴产业。

  涨多了会跌,跌多了会涨,这是股市的规律。由于历次大盘持续大幅下跌后都会迎来一次较大的反弹,对于短线操作者,这就会成为一个较好的短线抢反弹时机。业内人士指出,目前,超跌股的反弹已经成为了市场的新热点,其中的“腰斩”股更是蠢蠢欲动,“钱”途光明,在操作中适当挑些“腰斩”股来参与,或许是不错的投资策略。

  “腰斩”股率先反弹

  目前A股市场“水深火热”,灾情还在持续。不过,前期超跌的个股开始活跃。如此前一度暴跌近六成五的汉王科技(002362),前两周反弹逾30%;一度大跌七成五的ST大地(002200)开始出现反弹,在昨天早市股指大跌时率先涨停;其后,股价“腰斩”的海普瑞(002399)也跟着涨停,国民技术(300077)也一度大涨超过9%。

  今年以来,跌幅最大的创业板指数也出现了“异动”。继上周五创业板指收出十字星后,昨天在短短半个小时内一度大涨超过2%。其后略有回落,但仍保持强势,成为两市唯一以红盘报收的指数。交易所公开信息显示,从6月3日开始,机构在中小板及部分创业股中已经呈现净买入。

  统计显示,在2010年11月1日至今年6月13日期间,股价从最高点滑落,跌幅超过50%的公司共有20多家;跌幅超过40%的公司共有69家。其中,创业板有26家,中小板有30家,深市主板2家,沪市11家。其中,跌幅最大的三家公司是ST大地、顺电气(300141)以及涪陵榨菜(002507),分别跌68.06%、56.4%、55%。

  在股指走势未明朗之前,“腰斩”股或许是相对安全的选择,当中业绩预增股的机会或更大。从统计数据来看,这69家大跌股中有多家个股中报有预增公告,其中预增幅度在100%以上的有2家,它们是哈高科(600095)和得润电子(002055).

  “一些成长性突出的小盘股,在经历本轮大幅杀跌洗礼后,或许将迎来较好的投资机会。”有券商分析师认为,当前超跌股反弹可能是更为稳健的一种选择,在选择标的和控制好仓位的前提下,适当短线参与,应该会有所斩获。

  参与“腰斩”股反弹技巧

  超跌强势股具有启动突然、拉升快速、短期涨幅巨大、维持时间短的特点,因此,抢反弹过早,容易造成套牢;抢反弹过迟,往往会错过稍纵即逝的买入价位。那么在参与“腰斩”股反弹时,有没什么技巧可言呢?

  “超跌股历来是反弹行情的急先锋。”券商分析师表示,从资金流向来看,近期主力资金有明显进入超跌股的迹象。在选择标时,首先要看个股的行业与政策。超跌股阶段性反弹行情一般有以下特征,即在估值上已经低于行业水平,但在行业发展、政策支持方面占优的品种。

  具休操作中,上述分析师建议,要注意做好如下三项纪律,第一,要时刻关注盘面的变化,一旦大盘出现反弹的迹象,就可大胆行动;第二,要时刻跟踪超跌股,在大盘下调过程中就要开始选择超跌股,个股一旦放量启动,要敢于在启动时果断出手;第三,要及时了结,当成交量出现天量后迅速萎缩,日K线收出中阴线时就要小心股价见顶。当股价跌破3日均线就要考虑减磅,若跌破7日均线则应全线了结。

  此外,在弱市中抢反弹,要根据市场环境因素,选择适当的资金投入比例,不要贸然重仓或满仓参与,一旦研判失误,将损失巨大。

  标的选择上,业内分析人士建议,不要选择那些股性不活跃的大盘蓝筹股,因为资金面不宽裕的背景下,这类较多资金才能拉动的股票很难出现持续的反弹。相反,一些流通盘较小、股性活跃的个股,由于它们不需要很多的资金便能拉出涨停板,也容易出现连续性的上涨,因此,在参与“腰斩”股的反弹的操作中,要以中小盘为主。

  重点“腰斩”个股

  广州国光(002045)

  自去年11月开始出现调整以来,截止6月13日,公司股价己经累计跌去近50%。分析人士认为,广州国光股价一路走低,或主要是与公司一季度利润率大幅下降逾六成有关,财报显示,2011 年一季度实现营业收入同比增长46.8%,但是实现净利润同比下降67.3%,公司并预计2011年上半年净利润与上年同比下降20%-40%。

  不过其也指出,虽然一季度是传统淡季,但营收仍大幅增长,显示出接单及生产能力提高。公司增收不增利的原因在于毛利率的下降。从最近三个季度的财报来看,毛利率会环比明显改善,盈利能力出现了逐步恢复的迹象。 董事长周海昌此前在接受记者的采访时也明确表示,公司的毛利率将会持续回升,“第三季度起会更明显”。

  中银国际分析师胡文洲表示,公司受益音箱等需求的上升;通过收购完成战略布局,进军国内音响市场,虽然今年前两个季度的业绩受毛利率仍处在低位的拖累而盈利欠佳,但产品的毛利率的低点已经过去,未来将逐步恢复到正常水平,继续看好未来的发展前景。

  资金流向:金融终端显示,该股昨天录得主力资金流入131万元,最近三个交易日录得资金流出163万元,五个交易录得主力资金流出181万元。

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