固收+基金今年大放异彩,已有六只成立规模超过百亿。随着银行理财刚兑打破、资产配置观念盛行,它未来大概率会成为常态化产品。固收+不是新词,它在业内早有相关产品,业内也有大量在此领域深耕多年的基金经理。为了帮助大家更好的筛选产品,后面我将不定期的为大家介绍该领域优秀的基金经理,第一位是来自南方基金的孙鲁闽。
南方基金固收+领军人物南方避险基金:孙鲁闽公开资料显示,孙鲁闽,南开大学理学和经济学双学士、澳大利亚新南威尔士大学商学硕士,曾任职于厦门国际银行福州分行,2003年4月加入南方基金,历任行业研究员、南方高增和南方隆元的基金经理助理、专户投资管理部总监助理、权益投资部副总监。2010年12月14日开始管理公募基金,先后管理南方避险增值、南方平衡配置混合、南方利淘、南方利鑫、南方鑫蓝筹等多种产品,但是,从各产品明细看,它们均是股债灵活配置的产品,即典型的“固收+基金”。也就是说,孙鲁闽一开始做基金经理,他就专注于“固收+”,从2010年12月14日至今,已有十年。回看业绩,孙鲁闽做的相当出色。首任基金经理时,孙鲁闽管理的是南方避险增值,它是国内首只保本基金,更是国内首批采取固收+策略进行投资的基金。Choice统计显示,自2010年12月14日接管以来,截至2019年5月31日,孙鲁闽管理期间累计任职回报49.30%,同期沪深300指数涨幅12.50%,偏债混合型基金指数涨幅47.17%。无论对标债券基金还是股票型基金,南方避险增值49.30%的业绩显然都是尤为出色的,孙鲁闽完美的接下南方避险增值的接力棒。南方避险增值之后,孙鲁闽又先后管理南方平衡配置混合、南方利淘、南方利鑫、南方新蓝筹混合、南方瑞利灵活配置混合、南方益和混合、南方安泰混合、南方安裕混合A等多只产品,其中管理年限在2年以上的,除了南方安睿混合以0.65%略低于同期偏债混合型基金指数,其他12只均跑赢。
现仍在管理且时间一年以上的有3只基金(不同份额合并统一),南方安泰混合、南方安裕混合A/C、南方致远混合A/C,清一色的偏债混合型基金。Choice统计显示,截至2020年12月18日,南方安泰混合、南方安裕混合A/C、南方致远混合A/C在最大回撤低于4%的前提下,创造了跑赢同期偏债混合基金指数的成绩。典型代表,南方安泰混合以最高不超过30%的股票仓位获得了40.68%的绝对收益,年化回报8.44%。该基金成立于2016年9月22日,成立后的第一个完整年度2017年收益4.82%,在2018年的熊市中依然实现绝对收益0.34%,其后在2019年和2020年,该基金的收益分别上升到14.86%和16.31%(2020年以来的收益,数据截至12月18日)。
优秀的业绩背后,得益于孙鲁闽一直坚守的投资策略南方避险基金:
1、追求稳
孙鲁闽拥有自上而下坚持宏观驱动的价值投资理念南方避险基金;从宏观角度进行大类资产的合理配置,积极把握确定性的投资机会,努力实现资产在低风险下的稳定增值。
2、价值投资,让+更有含金量
一方面,通过持有低估值高分红的个股来提高组合的整体股息收益率,同时降低组合的下行风险;另一方面,寻找高ROE且估值合理的公司实现投资组合的长期资本利得。
3、注重风险把控
注重仓位控制,潜在风险即出现比较大的拐点,提前降低股票仓位;持仓股票风格尽量分散,防止出现黑天鹅事件;运用多种指标,提前预估个股回撤风险。近期,南方基金发布公告称,南方宁悦一年持有期混合(基金代码:A类010742;C类010743)于12月21日起发售,拟由孙鲁闽亲自挂帅。据公告显示,从大类资产配置来看,南方宁悦属偏债混合型基金,其股票投资占基金资产的比例范围为0%-30%(港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%)。一般而言,偏债混合型基金长期平均风险和预期的收益率低于股票型基金,高于债券型基金、货币基金。南方宁悦股票仓位不超过30%,债做底,贡献基础收益,同时多策略增强,攻守兼备,助力投资者追求绝对收益,有效提升投资体验。此外,南方宁悦买入后需至少持有满一年。对投资者而言,锁定持有帮助克服“追涨杀跌”人性弱点;同时对管理人来讲,相对稳定的管理规模,有助于降低流动性风险的冲击,可有效平滑资金进出节奏,有力拉长久期操作,增厚收益机会。
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