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上市券商遭买卖所问询要点重视半年报三大问题股权质押危险有待化解

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跟着监管部门对定时陈述过后审阅力度不断晋级，上市券商也在半年报发表完毕后连续接到买卖所的问询函。

日前，东北证券发布来自深交所公司办理部的问询函。其间，深交所对东北证券触及股票质押式回购、坏账计提、新三板股票估值等三大问题进行要点问询。

因为触及信息发表要求，公司内部人士对券商我国记者称，暂时无法具体回应此事。事实上，此次深交所问询问题并非东北证券所特有，在近期各家券商发表的半年报中多有所触及。而证监会“深改12条”提出了实在化解股票质押、债券违约、私募基金等要点范畴危险，估计后续信誉事务危险化解将有起色。

股票质押式回购惹问询

跟着本年以来资本商场的回暖，券商上半年成绩来的非常美观。但是，以股票质押式回购等事务为主的信誉事务，仍是监管部门重视的要点范畴。

在问询函中，深交所首要重视的便是关于股票质押式回购的内容。问询函显现，到2019年6月30日，东北证券以自有资金作为融出方参加股票质押式回购买卖事务待购回初始买卖金额为58.01亿元，同比添加11.43%。

对此，深交所公司办理部要求东北证券对以下两个问题进行阐明：

一、阐明到现在股票质押事务展开状况，包含但不限于事务规划、危险管控状况、存续项目期限结构、自有资金参加股票质押事务规划添加的原因。

二、阐明以自有资金展开股票质押事务计提减值预备状况，包含但不限于管帐方针、减值测验办法、重要假定、要害参数及其确认依据、测验成果、管帐处理等信息，并结合同职业可比公司状况阐明上述事务计提减值预备的充沛性。

本年7月13日，东北证券曾发布计提财物减值预备的公告，上半年计提财物减值预备金额合计1.18亿元，削减利润总额1.18亿元，削减净利润8861万元。其间，计提减值预备的首要为股票质押式回购事务，首要触及利源精制、恒康医疗等质押股票。

本年上半年，因股票质押式回购进行大额计提的上市券商举目皆是。关于上市公司计提财物减值预备而言，需到达必定规划才要求独自进行信息发表。就主板要求来看，计提财物减值预备占公司最近一个管帐年度经审计净利润的比例在10%以上且肯定金额超越1000万元。因而，未独自发表财物减值预备的上市券商相同或许存在相似状况。

上月，证监会下发的《组织监管状况通报》显现，近期监管对本年来股票质押规划增幅较大的9家公司进行了现场核对，单个公司存在事务定位不清、准则与机制的有效性缺少等问题，隐含潜在危险。而且，对券商股权质押事务存在的五大问题进行通报，别离为：事务定位不清，盲目追逐利益；危险意识不强，风控办法缺少；审阅把控不严，质押率设置不谨慎；尽职查询不齐备、乃至缺少尽职查询；贷后危险办理流于形式。

而在近来证监会发布的全面深化资本商场变革“12条”中，相同指出，将实在化解股票质押、债券违约、私募基金等要点范畴危险。在监管将防备化解金融危险放在愈加杰出的方位之时，证券公司面对的问题也将逐渐得到解决。

坏账计提、三板股票估值待阐明

除了股票质押式回购事务外，关于东北证券半年报中其他计提事项，深交所相同予以重视。

在坏账处理方面，东北证券半年报显现，“其他应收款前五名”中应收重庆市福星门业(集团)有限公司约2.10亿元，账龄为3年以上，坏账计提比例为47.43%；应收山东玖龙海洋工业股份有限公司约约1.59亿元，账龄为2年以内，坏账计提比例为24.13%，首要系私募债逾期本息。

对此，深交所要求东北证券结合相关管帐方针，阐明上述金钱坏账预备计提比例的确认进程、依据及充沛性。

对此，东北证券在半年报的诉讼部分对这两项债券违约及导致的诉讼状况进行了发表。关于福星门业，首要触及“12福兴门”、“13福兴门”的私募债合同胶葛。两只债券在2015年均产生违约，发行人清晰表明无法准时归还本息。其间，东北证券不只担任“13福兴门”的承销商、受托办理人，并代公司集合资管方案持有1亿元债券比例。陈述期内，相关重整案子仍没有发展。

东北证券与玖龙海洋的胶葛相同起源于债券违约，在东北证券为其承销私募债后，东北证券全资资子公司东证融达出资经过商场买卖全额购买了该私募债并成为实践持有者，持有1.5亿元债券比例。在债券违约后，发行人对财务顾问费用及债券本息均未付出。陈述期内，东北证券已请求对发行人所持有的财物进行评价、拍卖。

此外，深交所还要求东北证券对三板股票估值状况进行阐明。半年报显现，因为三板商场活跃度下降，东北证券依据《证券公司估值指引》于2019年1月1日将原按收盘价计量的三板商场股票调整为第二层次公允价值计量。

对此，深交所要求东北证券阐明持有三板做市股票的状况、以第二层次公允价值计量项目选用的具体估值办法(包含但不限于重要参数的定性、定量选取)，估值办法变化后股票估值是否存在较大差异，如是，请阐明合理性。

事实上，因为近年来新三板商场的低迷，券商在新三板事务方面参加热心也有所下降。2019年上半年，新三板商场新增挂牌企业数量锐减，摘牌数量大幅添加。新三板商场上半年新增挂牌企业153家，累计挂牌企业9921家，还有股转挂牌在审企业43家。

而从东北证券新三板事务状况来看，其在2019年上半年新增挂牌企业2家，职业排名第20位；累计挂牌企业354家，职业排名第8位。2019年上半年，东北证券累计退出做市企业8家，现在供给做市报价服务企业89家，数量排名职业第9位；做市买卖企业中立异层企业数量为55家。

定时陈述问询力度空前

近年来，买卖所对上市公司问询力度空前，定时陈述问询更是重中之重。伴跟着半年报的发表完毕，相关问询函相同接连不断。不过，上市券商作为A股商场上的“乖孩子”，因定时陈述而遭受问询函的状况并不算多见。

除东北证券外，近期买卖所对申万宏源、东方证券的半年报问询函也连续落地，在此之前，2018年年报发表期间，上交所对西南证券、太平洋别离下发了年报过后审阅问询函，具体问询了公司事务状况、管帐处理等问题。其间，关于信誉事务尤其是股票质押式回购等内容，监管已非常重视。

本年6月16日，深交所官发布上市公司2018年年报审阅状况总结。在2018年年报审阅工作上，深交所共宣布年报问询函近千份，问询问题累计超越1万个，揭露年报问询信件440余份。

在2018年年报审阅工作中，深交所要点重视了包含上市公司成绩真实性、资金占用违规担保等违法违规行为、公司管理状况、并购整合和成绩许诺实行状况、信息发表状况、中介组织执业质量在内的六大问题。

在会集问询之下，估计近期上市券商还将连续接到来自买卖所的半年报问询函，对半年报的细节问题进行进一步阐明。