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国债回购交易(国债逆回购131810)

wx 2022-03-22 18:25:41 6

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国庆长假即将来临，怎样做国债逆回购买卖最合适？

9月27日，若做4天期逆回购，可赚13天利息。

9月29日，若做1天期逆回购，可赚8天利息。

9月29日，若做2天期逆回购，可赚11天利息。

特别要留意的是，9月30日做逆回购，没有假日利息！

怎样操作最合适

国庆长假越来越近了，怎样做国债逆回购买卖最合适？中证君制作了一张表格，供咱们参阅。

依照前述规矩，能够考虑：

在9月27日进行3天期国债逆回购操作多“赚”7天利息，或许在9月27日进行4天期国债逆回购操作多“赚”9天利息；

在9月28日进行2天期及以上期限种类国债逆回购操作，即可收成国庆长假利息；

在9月29日进行1天期及以上期限种类国债逆回购操作，皆可收成国庆长假利息。

但请留意，9月30日进行逆回购操作，不管哪一种类国债，都不能享用国庆长假的利息。原因在于，9月30日进行逆回购操作，国庆长假后第一个工作日即10月8日才是资金初次交收日，导致国庆7天长假没有利息。

所以，最晚一定要赶在9月29日收市前，进行国债逆回购操作。

“赚”8天利息的奥妙是什么？

为何会出现买入1天期国债逆回购得8天利息的状况呢？这得从国债逆回购实施T+0清算、T+1交收准则说起。咱们首要来了解一下初次清算日与资金初次交收日。

初次清算日为买卖日：资金初次交收日为初次清算日的下一买卖日。9月29日进行1天期国债逆回购操作，9月29日为买卖日，也是此次买卖的初次清算日；9月30日也是买卖日，为此次买卖的初次交收日。

到期清算日：到期清算日为初次清算日加上回购期限天数（依照天然日），若到期清算日为非买卖日，则延至下一买卖日清算。9月29日进行国债1天期逆回购操作，加上一天后为9月30日，9月30日也是买卖日，即为到期清算日。

资金到期交收日：资金到期交收日为到期清算日的下一买卖日。10月1日本应该为资金到期交收日，但是10月1日为非买卖日，一直到10月8日开市，即10月8日为资金到期交收日。

依据沪深买卖所规则，国债逆回购的计息天数为资金初次交收日到资金到期交收日之间的天数（算头不算尾），那么这次买卖的计息时刻为9月30日、10月1日至7日共8天。这便是9月29日进行1天期国债逆回购操作，能“赚”得8天利息的奥妙。此外，9月30日资金即可用（但不能取出），能够进行股票买卖，10月8日资金可取。

相同的道理，在9月29日进行2天期、3天期、4天期、7天期国债逆回购操作，能取得11天的利息，资金可用日为10月8日，资金可取日为10月11日。

“持币过节”的好挑选

国债逆回购相当于一笔短期贷款，经过证券买卖所将钱借给他人，并收取相应的固定利息。代码204最初的是沪市国债逆回购，共有1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期、128天期9个种类，10万元起买卖；代码131最初的是深市国债逆回购，有相同期限的9个种类，1000元起买卖。

买卖操作也非常便利，在买卖软件中输入代码，挑选卖出即可（留意，是卖出而不是买入，代表将钱借出）。

长假前夕往往是做国债逆回购的好时机。首要，国债逆回购的安全系数比较高；其次，国债逆回购的收益率在买卖的那一刻就现已确认，安心坐等收益即可。此外，接近月末、季末、节假日前，各方对资金需求增多，推进国债逆回购收益率上行。数据显现，沪市1天期的国债逆回购（GC001）曾在2013年9月27日收益率冲至35.465％。

总归，关于倾向于“持币过节”的投资者来说，长假前做国债逆回购买卖是一个不错的挑选。

本文源自我国证券报

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