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尾盘又是跳水！恐慌性情绪已达到极致报复性反弹一触即发

wx 2021-11-24 03:02:40 6

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3月9日：政策利好碳中和概念股市场未有

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尾盘又是跳水！恐慌性情绪已达到极致报复性反弹一触即发

自19年来茅台股价突破千元并一路飙升后，带动了一大批优质的资产走强。而之前A股市场造词达人李大霄被点名沉寂很久后，各路自媒体大咖纷纷起来造词，给市场涨的好的都叫茅，比如药茅、酱茅、泥茅等一大批名词。说实话，龙轩对于这样的造词是很反感的，似乎A股就只有茅台，其他板块都不行了，美股牛如苹果也不见有人叫"苹什么"的。

而随着这批最优质的核心资产去年大幅飙涨后，今年春节后便一路狂泻。券商一哥中信证券刚在茅台2600元是给出3000元目标价后，就立即重挫跌破2000元，其他的白马股则更是在本轮暴跌30-40%之间。特别是今日早盘各指数还承接着昨日的跌势，沪指一度大幅跳水近百点、创指则更是高达120点，再次跌4.4%，恐慌情绪可谓达到极致。不过早盘如此恐慌后，也很快走出了一个深V、近期跌势凶猛的优质白马纷纷回暖。但另一方面，跌停个股却没有比周一少，像航空、化纤半导体等品种跌幅居前，可见当前市场分化是难于避免了，小盘题材与优质白马将会再次成为跷跷板行情。

由于早盘深V后的抄底盘力量不够大，创指一度翻红后又在尾盘震荡回落大幅跳水，这让不少投资者对后市感到悲观、甚至绝望。但龙轩认为市场最恐慌的时候已过去，创指与白马短期急跌也已告一段落，毕竟中国经济持续向好趋势不变、货币政策等不紧急转弯，在创指短时间暴跌超过800点后，龙轩觉得短期至少会有一次报复性反弹的出现。

从全球角度来看，近期港股、美股、A股中最优质的资产都经历了暴跌，美股特斯拉为首的新能源汽车跌幅同样凶猛。很多投资者把这样的杀跌归为是美十年期债券利率的上升，不过龙轩认为这仅是一方面，毕竟道琼斯指数近期还是创历史新高的。因此龙轩觉得导致本轮全球优质资产暴跌的根本原因，还是去年流动性过剩涨幅太大了，像特斯拉一度市值超过8千亿美金，一年时间暴涨20倍，杀下来自然也是很快的。当前A股的优质白马也同样如此，只不过基金操盘太过一致性的行为加剧跌势，让人看起来像股灾式杀跌。

之前龙轩强调过，本轮优质资产的估值历史性上升，公募抱团只是果不是因，真正的原因在于注册制。如证监会在近期全国两会上再次表态，A股将全面推行注册制、全面贯彻落实退市制度改革方案等，这意味着产品竞争力不足、业绩不确定性的中小盘股机会依然不大。不过公募基金像去年那样操盘本身也是有问题的，他们募集到的资金只是一股劲的怼自己的重仓股，让净值大幅上升让规模做大，然后新资金再次怼手中重仓股。这样的情况就是好的时候趋势性飞涨，而一旦力竭，便是节后这样的崩溃下来。

而优质蓝筹经过这样暴跌后，龙轩认为超过80%的个股今年都难于回到节前那个高点了，但长期来看的话，在股市深化改革持续、房住不炒下，未来主角还是这些品种。因此这就要看我们的风格了，若你不能忍受长期的估值消化，那在创指连续暴跌后的报复性反弹可逢高减仓甚至调仓；而若仓位较低容忍度好，那对行业景气度高、业绩确定性强的优质白马可继续持有。

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