三一重工股票(三一重工股票历史交易数据)

最近看到一个网友哭天喊地地说：三一重工暴降61%，什么时分是个头啊？

他还很不解地说：为什么企业赢利这么好，股价竟然还跌成这样？

这其实是股民独爱犯的缺点，便是：他们认为企业挣钱，或许是产品求过于供，下一年赢利持续增加，那么股价就一定会增加。

但实际情况是，当某个企业或许职业的赢利增速高到让人张口结舌的时分。不好意思，第二年它不但不会涨，还会暴降。

比方最近咱们仍是很看好半导体、周期股等。

接下来我就以三一重工为例，用戴维斯双杀来解说这个现象。

一、三一重工的痛，股价直奔15元

上一年我一个朋友正好也听他人引荐买了三一重工，买进去今后，就开端大跌。

大概在7月份的时分，他问我该怎样办？其时的价格现已跌落50%了。

其实我对三一重工研讨得不多。不过不必研讨基本面都知道还会跌。

我其时告知他，至少还要跌20%。

为啥呢？由于其时的PE是11.7倍，而三一重工的前史最低PE是8.8倍左右。

其时组织对它二季报（单季）的赢利猜测现已是下滑25%了，这种赢利下滑的起伏肯定会遭受戴维斯双杀。估值多半是直奔前史最低值去的。

即使全年的累积赢利与2020年相等，那么股价也还要跌落20%，也便是跌破20元。

假定全年的赢利还削减的话，再跌落30%以上也一点不稀罕。也便是跌破15元。

这就叫做戴维斯双杀。

二、戴维斯双杀有多大威力？

三一重工的最高股价是50元左右，其时的PE是26倍，对应的每股盈余是1.923元，2020年的赢利增速是36.25%。

也便是说，要坚持这个PE不变，2021年三一重工的赢利增速怎样也不能低于30%。

结果是，2021年2季度和3季度的赢利别离同比下滑28%和35%。

三一重工在2012年的赢利也下滑了36%，当年的PE最低达到了8.64倍。

那么咱们就能够假定，商场关于赢利增速-35%，对应给到的估值便是8.6倍左右。

但是，商场猜测2021年它全年的赢利增速是-4.68%，而它前三季度赢利增加0.91%。

换句话说，四季度的单季赢利比三季度还丑陋。

那么不扫除终究商场只给它8倍的PE。

它2020年的EPS(每股盈余）是1.8397，依照赢利增速-4.68%核算，它2021年的EPS便是1.7536元。

那么终究股价便是1.7536*8=14元。

这便是戴维斯双杀。当企业的盈余无法持续坚持高增加时，赢利就会削减，商场给的估值就就更低。

而股价=PE*EPS，PE和EPS都降低了，那么股价就会遭受灭顶之灾。

这比单纯杀估值要暴力得多。

比较有意思的是，三一重工在2016年的PE竟然是1000倍以上，怎样回事？

其时的股价是很低的，只要3块钱，所以PE这么高，首要便是赢利太低了。究竟2015年仍是亏本呢，2016年刚从亏本中爬出来。

三、谁最简单遭受戴维斯双杀？

最简单遭受戴维斯双杀的，便是那些上一年的赢利增速极高的企业或职业。

比方上一年周期职业的赢利简直都是增加100%以上，像某些锂电池质料企业的赢利更是增加了6倍。

再比方，半导体职业2021年前三季度的赢利增速高达80%，那么你觉得本年还能坚持这个增速吗？

咱们从PE的走势就能看到，上一年7月份的时分，PE的最高值是88倍，其时的赢利增速超越100%。

关于这个估值，其时商场就不认可了，杀了估值，股价回调了一下。

而前三季度的赢利也还不错，增加了80%，这就阐明第三季度单季的赢利下滑更多。

所以，尽管11月份，指数又上涨了一小波，对应的估值是64倍，但商场明显仍是觉得这个估值对不住三季度的赢利增速，于是就持续跌落到新年。现在的估值是56倍。

半导体要坚持56倍的估值，少说也要40%-50%的赢利增速吧。

那么问题来了，面对上一年这么高的赢利基数，一同还面对本年经济不振，需求削减，这个赢利增速能完成吗？

假定不能完成，那么估值就还要降到40倍去。

有人说，这怎样可能？这但是高科技，生长股，国家高度重视。

回头翻翻，就在2018年，其时的PE只要35倍。

世界组织对本年全球半导体的销售额猜测是增加8.8%，上一年这个数字是25%。见下图。

所以你就能够想想了，现在的半导体是否就真的企稳了？

假定某些企业盈余呈现负增加，哪怕仅仅下滑10%，那么股价不给跌一半是不会干休的。

有人说，怎样可能？半导体求过于供呢？

咱们要了解的是上一年成绩太亮眼了！本年是很难坚持的！

假定，我有一家工厂，每年产能是500台，前年只卖出去了200台。

上一年卖出去了400台，增加100%，那么我的股价可能会翻好几倍。

但下一年呢？假定要坚持这个股价，我下一年还得翻倍，也就卖800台！

这难度可不小，即使我真能接到这么多订单，但我的产能才500台呀，这是我的产值上限。

所以半导体这个职业，要么股价再跌一跌，估值进入合理区间，要么是用时刻化解估值。不然关于长期出资来说，危险仍是大于收益。

四、总结

经过三一重工的事例，咱们能够看到戴维斯双杀的核爆威力。

所谓的戴维斯双杀便是赢利下滑的一同，带动估值下滑。而股价=每股盈余*估值，所以股价的下滑起伏会非常大。

遭受戴维斯双杀的股票跌幅一般不会低于50%。

最简单遭受戴维斯双杀的股票或许职业是那些上一年的赢利增速太失常的。

比方，现在的医药、半导体、军工、周期。还有之前的食品饮料、家电等。

所以咱们不要总是觉得某个板块还会坚持高增速，股价就一定会涨，你得看看本年的增速会不会比上一年快。

不要认为坚持高增速很简单，A股总共4000多家上市公司，近三年赢利增速都在50%以上的，只要108家；近五年增速在50%以上的，只要5家罢了！

因而关于那些上一年增速太高，尤其是那种高于100%的，一定要留神。关于那种前两年增速都反常高的，更是要逃避。他们即使不遭受戴维斯双杀，也会被大幅杀估值。

今日介绍了戴维斯双杀，这是出资者最不乐意碰到的，但还有个名词叫戴维斯双击，这却是出资最应该把握住的赚大钱的时机，现在有没有这样的时机呢？

回头再介绍。

这儿再提示一下一切周期股的危险，即使是锂矿也相同，不要认为新能源能够带动锂矿石的需求，股价就不会跌了。

最底层的逻辑是：本年的增速能不能比上一年快。

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