金融界网5月7日消息史考特证券,美国证券交易委员会主席Gensler周四警告议员史考特证券,证券批发和经纪行业日益集中可能导致市场脆弱史考特证券,并增加散户和机构投资者的成本。
Gensler在众议院金融服务委员会举行的听证会上表示:“在运作良好的市场中,SEC通过建立公平有序、高效的市场能够促进市场竞争,这完全可以通过透明度来实现。但实时上,目前我们正在审视我们的规则,以确保规则能激发更多的竞争,而不是集中。”
Gensler指出,“我们21世纪20年代的现代经济趋向于集中化”,因为“网络效应”的力量会导致一项服务的价值随着该服务的其他用户数量的增加而增加。他补充称:“我们在其他市场也的确看到了这种集中。虽然我们知道目前在搜索领域确实有一个占主导地位的搜索引擎,但我们更应该知道在在线零售产品领域也是如此。”
SEC主席表示,他已指示其工作人员提出建议,以便委员会“在面对这些导致集中化的网络效应时促进竞争”。
在一月底,Gensler出席了委员会,讨论与GameStop Corp相关股票有关的事件。因为这种网络效应推高了这些股票的价格,并导致一些零售经纪人暂时限制购买,以帮助管理其中央票据交换所规定的抵押要求。
这一事件让公众意识到,如Citadel Securities这样的做市商实力日益强大。这些做市商执行的零售交易比例越来越高,而纽约证交所或纳斯达克等股票交易所的交易比例则下降了。Citadel Securities说,它执行了美国上市股票和期权的47%的零售交易。
零售经纪行业出现了一波并购潮,去年嘉信理财与TD Ameritrade的合并交易完成。而就在几年前,TD Ameritrade刚刚收购了史考特证券。在E-Trade收购Capital One的经纪业务之后,摩根士丹利去年也完成了对E-Trade Financial Corp.的收购。
然而,这种整合在一定程度上是由Robinhood和WeBull等基于应用程序的新经纪公司推动的,它们加速了行业向零佣金交易模式的转变。