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股票2021年03月05日报导：依据供给给客户的服务数量取得相应收入

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在2020年上市之后，Snowflake(SNOW.US)一度成了SAAS界的新贵，IPO当日估值就超越700亿美金，snowflake的总市值一路高歌猛进港股美股出资微博。跟着云数据仓库出售市场规划的不断扩展，出资者对该公司的希望也愈来愈高。

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受上一季度净亏本的影响，公司股价有所下滑，但是出资者对这一高速成长的公司仍然信仰十足。北京时刻3月4日清晨，snowflake发布了第四季度财报港股美股出资微博。财报显现Q4营收为1.9亿美元，同比添加117%，净亏本1.99亿美元，同比扩展。

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遭到净亏本影响，财报发布后股价股价下挫近4%。但第四季度营收超出华尔街猜测师猜测，出售市场仍然看好这一公司港股美股出资微博。现在公司仍然处于快速发展时期，本身运营存有一些问题，SaaS职业也存有不少强力的竞赛者，snowflake怎么在外部强力要挟下再次日子发展？出资者最为关心的盈余问题什么时候才干处理？接下来人们就该财报来详细猜测和解读。

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营收虽高速添加，与巨子是协作伙伴仍是竞赛伙伴

从财报看来，雪花公司第四季度完结营收1.91亿美元，同比添加117%，将在将来期间确以为收入的RPO(剩下履约责任)为13亿美元，同比添加213%港股美股出资微博。比照前几个季度的数据，由此可见营收一向保持杰出的添加势态。

Q4完结产品收入1.783亿美元，同比添加116%，占营收94%，产品收入包括核算、储藏和数据传输资源，是公司最要害的收入来历港股美股出资微博。

雪花公司供给数据仓库即服务，依据供给给客户的服务数量取得相应收入港股美股出资微博。一方面受疫情影响仍在再次，居家云办公时刻的延伸，使得公有云上储藏数据需求激增，雪花公司营收敏捷添加。

另一方面，则是因为雪花公司本身能够无缝联接多个云，便利安排同享数据的才能，运用时需求的管理和运维本钱较其他云服务公司低，招引了愈来愈多的公司选择运用港股美股出资微博。

从雪花公司的客户数量看来，到Q4季度，公司具有4239个客户，大客户数到达77个，同比添加87.8%，显现出了公司招引大客户的才能杰出增强港股美股出资微博。奉献超越100万美元产品收入的客户被称为大客户，是取得营收的重点对象。

与较小的客户比较，大客户具有更大的预算、更广泛的潜在用例，为公司供给了更多出售产品的时机，以及跟着时刻的推移将新的作业负载迁移到公司渠道上的可能性更大港股美股出资微博。

但是，雪花公司作为供给云数据服务的公司并没有自己的云，经过和三大云服务公司微软、亚马逊和谷歌协作，在此基础上做增值服务港股美股出资微博。但三大云服务公司也具有自己的云dw，亚马逊(AMZN.US)有Redshift，谷歌(GOOG.US)有BigQuery，微软(MSFT.US)有AzureSQLDataWarehouse，都在和雪花公司抢夺大客户。

据音讯报导，2020年6月Slack将AWS列为其首选云，将对AWS的开销许诺进步到至4.25亿美元港股美股出资微博。Slack每年在AWS上的花费从5000万美元添加到7500万美元，将以每年500万美元的速度添加，合同一向接连到2025年。

Netflix、苹果等大公司仍是AWS的严重客户，都与AWS存有上亿美金的协作，Zoom(ZM.US)也与AWS和Azure都有协作港股美股出资微博。三大公司毕竟是老牌云服务公司，在出售市场根深柢固很多年，头部大公司都已和各大公司达到长时刻安稳协作，雪花公司一时难以抢夺。

但雪花公司对已有的服务客户的保护還是不错的，从净留存率看来，雪花公司Q4的净收入净留存率NDR为168%，一向保持在高位港股美股出资微博。

依据Crunchbase供给的数据，现在市面上36家SaaS企业的净留存率中位数是104%，远远高于职业均匀值。反映出公司老客户的留存率高，接连付费才能强港股美股出资微博。尽管大客户抢夺困难，但客户对公司产品的忠诚度较为高，不简略被大公司掠取。

亏本再次扩展盈余成难题，竞赛价格承压揉捏赢利

猜测完了营收，人们再看来看净赢利港股美股出资微博。财报显现雪花公司Q4净亏本1.99亿美元，同比扩展139%，现已接连多个季度亏本。

再看来其他发展敏捷的SaaS公司，依据各公司财报，声Q4净亏本0.62亿美元，nChinoQ3净亏本0.96亿美元，还有slack等公司都是接连多个季度亏本港股美股出资微博。从整个SaaS职业看来，很少有SaaS公司能够完结盈余，是整个职业都存有的问题。

尽管职业如此，猜测其本钱开销结构，也能够看到雪花公司存有的问题。财报显现，公司Q4毛赢利1.08亿美元，同比添加102%，毛利率为64%，受规划经济发展和本钱节省影响，得到进一步优化港股美股出资微博。但毛利率低于同行70%均匀毛利率水平，仍需操作自己的本钱，特别是出售本钱。

从花费方面看来，公司Q4花费3.08亿美元，同比添加122.7%，其间营销花费1.54亿美元，去年同期0.8亿美元，同比添加93%。能够看到，仅一项出售花费就高出了毛利，营销花费占总收入的81%港股美股出资微博。尽管出售产品对公司营收至关严重，但仍需进步出售功率，操作出售花费。

一方面高额的出售花费缩小了盈余空间，另一方面雪花公司因为本身作为转销商的人物，协作本钱由三大云服务商决议计划，赢利空间受限港股美股出资微博。

但从云端数据渠道视点看来，处于成长时刻的雪花公司迎来了时机港股美股出资微博。依据P&SIntelligence的数据，数据仓库即服务出售市场估量将以29.2%的复合年添加率从2019年的14亿美元，添加到2030年的238亿美元，现在只要30%的数据猜测是在云上完结的。

因而，雪花公司在快速发展的DaaS出售市场中占有有利的方位，将来将会取得更多的出售市场港股美股出资微博。时机也带来竞赛，因为竞赛对手颇多，在SAAS公司之间打响了价格战。

针对具有较小数据储藏需求，但有严重安全需求的用户很难找到适宜价格的Snowflake软件包，Redshift则推出了更活络的定价，招引这些公司。并且Redshift还推出了两个月的试用期，客户能够免费试用，现在雪花公司只供给一个月的试用期港股美股出资微博。价格战必然以献身赢利为价值，雪花公司盈余也愈来愈困难。

放眼海外出售市场寻求添加时机，巨子聚集之下突破口在哪？

依据财报人们现已看到了雪花公司存有的问题，公司的管理层也必定了解这些问题，正在寻求新的战略来处理这些问题港股美股出资微博。

依据公司最新电话会议，人们了解雪花公司正在海外出售市场的拓宽，会议标明公司将来会在EMEA和亚太区域进行加速扩张战略港股美股出资微博。并且人们了解到该公司来自世界区域的收入占12%，为了世界区域的出售，出售团队也有所扩展。

依据IDC，2019年我国企业级SaaS同比添加41%，将来五年年均复合添加37%，高于全球SaaS出售市场14.4%的复合增速港股美股出资微博。我国GDP占全球的份额为16%，而SaaS占全球出售市场不到6%，跟着我国云核算基础设施制作逐渐老练，SaaS范畴将迎来迸发。

我国作为处于亚太区域发展速度抢先的出售市场，雪花公司将来很可能像甲骨文相同，大力拓宽我国出售市场。但国内由阿里制作的国云数据SaaS公司现已占有了必定出售市场，雪花公司想具有必定的出售市场也并不简略港股美股出资微博。我国与美国土壤不同，我国的传统企业更信任私有云。

并且现在受干流认可的纯数据中台服务商一般都出自阿里系，国云数据更早几年深耕数据产品，现已广泛服务中小企业和中大型企业港股美股出资微博。从出售形式看来，国云数据和雪花公司出售形式相去无几，但国云数据还配套供给产品技术培训，售前计划支撑等服务，具有更大优势。

据世界数据公司(IDC)发布的数据显现，在2019年全球公有云SAAS出售市场中，Salesforce占有了7.8%的出售市场份额、微软Azure紧随其后SAP、Oracle、Google紧随其后港股美股出资微博。整体看来全球SAAS出售市场仍然比较涣散，职业出售市场聚合度较低，雪花公司仍然有时机在全球大施拳脚。

总的看来，雪花公司作为SaaS职业的巨子之一，凭仗本身的优势取得了快速添加，和三大云厂商的竞合联系一时也不会分裂，雪花公司还有时刻和空间再次发展，但是据音讯称，本年立刻迎来databrcks上市，雪花公司的位置将遭到直接要挟港股美股出资微博。