横琴新区概念股_昨夜美股行情最新一 微博(WB.US)Q2财报评价：广告收入呈回暖行情趋势 加码短视频等产品

股票2020年10月15日报导：微博(WB.US)Q2财报点评：广告收入呈回暖行情趋势加码短视频等产品

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2020Q2微博(WB.US)收入同比-7%昨晚美股行情最新一，降幅收窄；卫生事件舆情关怀度弱化，MAU和DAU较Q1峰值有所回落，但得益于产品优化，用户交际与互动次数添加；卫生事件局势逐渐向好，广告主投进志愿上升，公司估量2020Q3人民币计净收入yoy-5%~-7%；人们照常看好公司作为中心交际媒体整体对广告主和用户不行代替的中长时间价值，看好后续广告业务连续复苏，坚持“买入”评级。

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概览：2020Q2完成收入3.87亿美元昨晚美股行情最新一，人民币计yoy-7%，降幅环比收窄。①广告完成收入3.41亿美元(yoy-8%，按人民币计yoy-5%)，卫生事件影响削弱带动广告需求恢复，降幅收窄，其间KA(大客户)环比恢复杰出；增值服务完成收入4680万美元(yoy-23%)；受本钱花费提高影响，non-GAAP归母净利润1.15亿美元(yoy-27%)。②公司估量2020Q3人民币计净收入yoy-7%~-5%。

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用户：卫生事件影响削弱昨晚美股行情最新一，流量较Q1峰值有所回落，产品优化下用户粘性加强。2020Q2微博月活达5.23亿(移动端占比94%)，yoy+8%，环比Q1下降2700万，要害系卫生事件局势转好，用户逐渐恢复正常生活节奏，对舆情相关内容的关怀热度削弱；日活用户达2.29亿，yoy+9%，用户生动率43.8%，同比+0.4pct。得益于公司连续优化信息流分发功率和交际互动产品，6月全站的发博用户较去年同期增加超30%，日均发博次数增加超50%，用户粘性加强。

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商业化：营销环境转好昨晚美股行情最新一，公司二季度广告收入呈回暖行情趋势。①2020Q2ARPU为0.74美元，yoy-17%，环比+15pcts。其间，广告ARPU为0.65美元，yoy-15%，环比+17pcts。增值服务ARPU0.09美元，yoy-29%，环比+1pct；②得益于卫生事件影响削弱，营销环境转好，且公司凭借热门热搜加强营销力度，完成了品牌客户的更好曝光，2020Q2品牌广告收入人民币计同比根底相等，环比明显改进；③得益于公司差异化的营销形式与在电商直播职业的逐渐发力，嬉戏、教育、电商等作用广告的投进作用较好，上半年微博作用广告的收入也连续回暖。

展望：竞赛压榨仍在昨晚美股行情最新一，公司加码短视频等产品优化，已有初步成效；看好后续广告回暖行情趋势及微博的中心交际媒体价值。①短视频渠道竞赛仍将连续，公司也在连续加码视频产品的晋级，自微博视频号上线以来，注册用户已超50万，二季度微博UGC视频收入环比提高近40%；直播方面，得益于微博晋级直播间、开设直播论题榜单等资源扶持战略，二季度全的Top电商主播在微博的账号完成较高掩盖，直播间的观看人数和互动量提高超100%；短期看来，跟着公司强化内容生态的布局，人工、带宽等花费占比料将提高，但公司产品长时间竞赛力有望提高。②人们认为，微博热门开掘与交际媒体主阵地的共同价值照常安定，微观经济发展连续回暖布景下，快消/轿车/手机等品牌商、中小商家需求有望连续恢复，估量后续KA及SME广告收入有望连续环比改进，人们仍看好公司作为中心交际媒体的中长时间价值。

危险要素：卫生事件影响重复；短视频范畴竞赛超猜测；短视频等产品优化不及猜测；微观经济发展增速、广告预算下滑超猜测；监管危险；互联用户增速、手机出货放缓昨晚美股行情最新一，获客竞赛加重，用户浸透与城市下降不及猜测。

盈余猜测、估值及出资定见：考虑卫生事件、微观及竞赛要素影响以及汇率改变影响昨晚美股行情最新一，人们调整2020~2021年收入猜测至16.2亿/18.3亿美元(前值17.4亿/19.1亿美元)，2020~2021年non-GAAP净利润猜测为4.6亿/5.8亿美元(前值6.1亿/6.8亿美元)，对应non-GAAPPE20x/16x。公司对用户与广告主的共同价值照常安定，后续广告有望连续复苏，用户与客户运营方面有望进一步完善，人们看好公司长时间出资价值，坚持“买入”评级。