京津冀(小投资大回报)协同发展概念股一览 京津冀协同发展概念股价值解析

京津冀协同开展概念股一览 京津冀协同开展概念股价值解析 据媒体报道，京津冀开展顶层设计方案《京津冀协同开展总规划》近来已完结，或于本月底正式发布。《规划》将清晰北京、天津、河北三地的区域定位，并将对工业布局、工业搬运目标进一步清楚。此外，生

京津冀协同开展概念股一览 京津冀协同开展概念股价值解析

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据媒体报道，京津冀开展顶层设计方案——《京津冀协同开展总规划》近来已完结，或于本月底正式发布。《规划》将清晰北京、天津、河北三地的区域定位，并将对工业布局、工业搬运目标进一步清楚。此外，生态环境保护、交通一体化建造方面将有较大打破。在上一年举行的中心工作会议上，京津冀协同开展与“一带一路”、长江经济带并排国家三大战略，要求本年有个好的局面。在三地近期连续举行的两会上，“京津冀协同开展”均被写入当地政府工作陈述中。股市有危险，出资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做生意主张。

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天津港：获益自贸区+京津冀战略的港务龙头

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天津港 600717

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研讨机构：宏源证券 剖析师：瞿永忠，刘攀，王滔 编撰日期：2014-12-10

出资要害：

公司是北方港口龙头，作为天津港集团中心A股上市公司，未来会充沛获益集团事务立异及财物整合开展战略，盈余向上弹性空间可观;一起，在京津冀一体化战略布景下，天津自贸区批阅有望落地完成，提振公司未来开展预期，主张积极关注，要点推介。

陈述

北方港口龙头，未来会充沛获益集团立异开展及财物整合。天津港地处环渤海中心方位，2013年完结吞吐量超越5亿吨，集装箱吞吐量超1300万TEU，天津港股份具有集团50%左右的优秀资工事务，A股上市公司资源和事务赢利占有集团全体赢利的一半，未来会充沛获益集团事务立异（出售事务、金融事务、归纳物流服务事务和集装箱）及财物整合（新建事务成熟后注入或集团全体财物整合）推动，盈余向上弹性空间可期。

港口进入平稳开展，变革和装卸费率提高是内生增加要害。国家跟着国内经济下行压力加大，内贸事务受到影响，未来国际贸易仍将连续缓慢复苏，全体看未来港口职业吞吐增速会保持在个位数;国内港口装卸费率相对处于海外的1/4-1/3，跟着未来竞赛协作格式安稳，仍有上行空间，别的一个潜在催化职业盈余改进的是国企变革，混合所有制（职工持股等）都有望促进职业功率提高、盈余才能向好。

天津自贸区和京津冀两大战略提振未来开展预期。国家高层构成一致加快推动自贸区战略布景下，作为北方的经济和航运中心，天津自贸区落地可期，未来立异特征或在金融范畴（树立愈加契合商场经济要求的金融安排系统、金融商场系统、金融监管系统和金融生态环境）;一起，受京津冀一体化战略推动，北京会强化首都功用，天津作为两个中心之一，未来有望接受更多的功用定位。

估计2014-16年净赢利别离为11.7，13.0和14.5亿元，同比增加9.7%，10.7%和11.7%，对应EPS别离为0.70，0.77和0.86元，对应当时股价为27.5x14PE和24.9x15PE，估值高于可参照港口，考虑到天津自贸区有望近期获批落地以及未来财物整合预期，保持“增持”评级。

金隅股份：有望获益京津冀方针落地，上调合理估值至13.3-15.2元/股

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研讨机构：国信证券 剖析师：黄道立，刘宏 编撰日期：2015-01-26

咱们一向坚决并持续引荐着金隅股份。

在金隅股份从2014年11月中旬开端上涨的这波行情中，咱们是商场最早，且在过程中最坚决引荐金隅股份的研讨团队，自11月19日起，咱们先后发布陈述《十倍估值统筹三重概念》、《天上掉下个林妹妹》、《最坏时分已曩昔，未来将有望逐渐改进》从各视点重申引荐观念，并在每次股价呈现调整之时，哪怕是12月5日，公司股价呈现盘中跌停，咱们均表明坚决看多。今天咱们重申公司“有望获益京津冀方针落地，上调公司合理估值至13.3-15.2元/股（对应市值637-735亿元）”，持续给予“买入”评级。

公司主业未来将逐渐改进。

尽管华北区域水泥职业2014年体现较弱，但在考虑区域供求、出资及相关方针的状况下，咱们估计2015年的比较2014年完成改进是大概率事情，且跟着相关方针落地和项目开建，终究体现存在必定的超预期或许，利好公司水泥事务。房地产职业逐渐回暖亦对公司房地工事务估计将发生正面影响，14年成绩预减估计与结算少量股东权益占比较大项目有关，此类项目存量究竟有限，结转实际上是一种危险的开释，跟着少量股东占比较大的项目逐渐结转结束，估计未来净赢利增速也将改进。

公司主业估值安全边沿在提高，工业用地估值不容忽视。

跟着A股商场各版块的上涨，商场全体及各职业的估值水平也在发生变化，因而咱们针对现在商场的最新数据，对公司的估值从头测算：地产（222亿元）、水泥（171亿元）、物业出资（155亿元），总计（不含工业土地）548亿元。

工业用地仅按基准地价均价出售即可奉献170亿元市值（隐含每平米价格约3000元），假定10年开发、价格2.2万元/平，10年折现，估值187亿元。公司若考虑工业用地估值，全体估值可达718-735亿元。

有望获益京津冀方针落地，持续重申“买入”评级。

综上剖析，公司现在市值仅432亿，安全边沿仍较高。咱们以为，公司财物优、管理水平高、质地好，若近期京津冀相关方针落地，估计公司估值仍有进一步提高的空间。估计公司2014-2016年EPS别离为0.53/0.74/0.98元/股，对应PE为19.0/13.7/10.4x，持续保持“买入”评级。

华夏美好：成绩高增加，京津冀一体化加快推动

华夏美好 600340

研讨机构：安信证券 剖析师：万知，何益臻 编撰日期：2015-01-15

出售成绩抢先职业：公司发布2014年运营状况简报，公司2014年全体完成出售面积和金额别离为581.5万平方米和512.5亿元，同比别离增66.3%和37.0%，超额完结全年使命，出售增速远高于职业。

咱们核算的上一年全年42个首要城市商品住宅成交算计2.27亿平方米，同比2013年下降8.3%。

详细来看，1）公司事务首要分为园区事务和城市地工事务，其间园区地工事务出售金额占比84.1%，较上一年上升0.8个百分点。该事务完成出售面积和金额别离为479.6万平米和430.9亿元，同比别离增78.9%和38.2%。2）城市地工事务完成出售面积和出售额101.9万平米和75.2亿，同比增25.1%和27.2%。3）区域上看，固安和大厂园区仍是公司出售主力区域，按出售面积核算，固安、大厂、廊坊市区别离占公司年出售的35.6%、28.6%和15.3%。