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中短债基金(中短债是理财还是基金)

wx 2022-03-12 15:30:48 6

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这段时间货币基金收益直线下滑中短债基金，快要跌破3％了中短债基金，该怎么办？

今天给大家介绍一种基金，年化收益5％左右，定位“货币基金增强”，业绩稳健且回撤较小，这类基金就是今年以来非常火爆的中短债基金。

中短债基金有多火？

中短债基金有多火，先来看看这类基金规模的暴涨。

根据已披露的二季度数据，有部分中短债基金一个季度规模就增长了近50亿，相比今年一季度，规模成倍攀升。而到了三季度，有个别中短债基金规模已超百亿。

不少基金公司也在加速布局，7月以来上报的中短债基金高达13只，待批短债基金有24只。

如果你是专注稳健理财的老司机，到现在还不知中短债基金为何物，那真是有点“凹凸”了。

中短债基金是一种短期纯债型基金，不投资股票等权益类资产，投资的固收类资产也以流动性较好，剩余期限在一年内、三年内的中短期债券为主。

相比因流动性新规受限的货币基金，中短债基金的投资范围更广，投资组合剩余期限也更灵活，更能博取比货币基金较高的收益。

相比有一定封闭期的银行理财，中短债基金开放式运作，申赎便捷，在流动性上占优势，同时也是逐渐向净值化转型的银行理财一个很好的替代品。

中短债基金大多采用“货币基金增强”的投资策略，也就是说目标收益比货币基金高一些即可，严格控制回撤和风险，追求收益的稳健。

如何选择？

既然是“货币基金增强”，回撤小、业绩稳，才是评判一只优秀中短债基金的标准。毕竟选择中短债基金的投资者，大多曾经都是货币基金、银行理财的忠粉，对风险的承受能力较低，稳稳的收益才是他们的最爱。

但在实际投资过程中，能耐得住寂寞的中短债基金是少数，不少中短债基金为博取高收益，拉长了久期，也相应增加了投资风险，导致基金净值波动较大。

截至8月24日，全市场23只短期纯债基金，过去近一年收益最高的3只中短债基金，净值增长率都在5.4％左右。

另外，还需要注意基金的持有人结构，一般而言，持有人分散更有利于基金规模的稳定。

哪家更强？

每当股市低迷时，投资者往往会都会将注意力转移到债券市场。由于中短债基金投资范围更小，风险把控能力强，很容易获得青睐。

当前市场上共有27只中短债基金（份额分开计算），下面小牛分别从成立时间、最新规模、总回报、各区间业绩情况进行对比分析。

这是市场上第一只短债产品，成立于2006年4月26日，其他多数产品成立于2017年和2018年。

从业绩表现来看，嘉实超短债至今已取得53.72％的总回报率，也是所有中短债基金中总回报最高的，年化回报3.54％。

金鹰添瑞中短债有A类和C类两个份额，A类最新规模为33.1亿元，C类最新规模为30.51亿元，高居同类产品第一和第二名。规模第三的为广发年年红，最新规模为25.34亿元。

有何风险？

值得注意的是，从目前申请募集和转型的中短债产品总数来看，已经远超市场上存续的所有中短债产品数量。

未来几个月，短期债券投资仍面临良好的基本面、资金面和政策面，经济下行压力为债券市场提供了良好的基本面环境，在整个社会融资需求没有明显改善、市场信用风险偏好没有明显修复背景下，预计下半年央行保持相对宽松资金面的可能性较大，货币宽松环境也会更加有利于中短端期限投资，建议小伙伴们可以考虑选择或继续持有短债基金。

当然，中短债基金短期规模爆发，和货币基金不再发行有关。业绩方面，需要时刻警惕特别高的收益，如果短债基金在运作中为了追求更高收益，可能会出现比较激进的信用下沉（即信誉降低）。另外，在投资这些基金时，应该要按照利率债和信用债作区分，并考虑相应的风险。

本文源自金牛基金网

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