首页 基金 正文

胜宏科技(胜宏科技招聘信息)

wx头像 wx 2022-03-12 10:35:28 6
... 
<p>2022-02-14天风证券股份有限公司潘暕,俞文静对胜宏科技进行研究并发布了研究陈述《高速成长的内资PCB龙头，获益于扩产+产品结构晋级》，本陈述对胜宏科技给出买入评级，以为其方针价位为40.00元，当时股价为25.53元，预期上涨幅度为56.68%。</p><p>胜宏科技(300476)</p><p>高速成长的内资PCB龙头。胜宏科技成立于2006年，主要产品为双面板、多层板(含HDI)，产品应用广泛。公司位居全球PCB百强排行榜第25名（Prismark），我国PCB企业排行榜内资第4名。公司成绩持续安稳高速增加，2016-2020年营收CAGR为32.5%。21年上半年公司增加气势持续成绩靓丽，完成营收33.84亿元，yoy+45.39%，完成归母净利润3.92亿元，yoy+50.04%。</p><p></p><p>内生增加：产品结构优化+高端产品产能扩增+智能工厂4.0，2022年百亿产量可期。跟着公司HDI新增产能的逐渐开释，公司HDI营收占比逐渐提高，产品结构不断晋级。2020年公司具有双面板+多层板产能740万平方米/年，HDI板48万平方米/年（依照二阶核算），HDI二期现已进入试产阶段，达产后公司全体产能估计可达860万平方米/年。2021年公司定增20亿元，其间15亿元用于扩产高多层板145万平方米/年、高阶HDI40万平方米/年、IC封装基板14万平方米/年，进一步扩大高端产能。公司首先打破,打造职业抢先工业互联网才智工厂，产能质量大幅提高，人均产量持续提高。获益于产品结构优化+高端产能扩增+智能工厂4.0，公司成绩将连续高增气势，22年百亿产量可期，长时间增加动能足。</p><p>职业优势：显卡＋轿车。1)中心拳头产品高密度多层VGA（显卡）PCB获益于dGPU需求旺盛+产品晋级+职业龙头位置。公司中心拳头产品高密度多层VGA（显卡）PCB成功导入职业头部客户（AMD等），市场份额全球榜首，有望获益于下流dGPU需求旺盛和产品晋级带动的价值量提高。2)轿车PCB事务获益于职业高速增加+产品线逐渐完善+优质客户资源。公司轿车PCB产品线逐渐完善，具有低压产品、高压产品和HDI板全线产品供给才能。公司产品成功导入特斯拉、比亚迪、吉祥、造车新势力等国内外优质大客户。</p><p>产品景气量向上：HDI＋IC载板。1)HDI景气量向上，公司将获益于职业景气量向上+提早布局具有技能工艺优势+HDI一期满产和二期投产。中长时间来看，公司持续推动anyLayerHDI和SLP的产品布局，有望持续优化产品结构，提高成绩天花板。2)IC载板需求旺盛+国产代替趋势加强，公司活跃研制扩产享职业高速增加盈利。公司21年定增项目拟扩产14万平方米，带动公司产品结构晋级，奉献成绩增量。</p><p></p><p>出资主张：估计公司21/22/23年营收为73.56/96.30/123.13亿元，yoy+31.36%/30.92%/27.86%，净利润为8.40/11.46/14.66亿元，yoy+61.89%/36.39%/27.94%，给予公司22年30xPE，对应方针价为40元/股，初次掩盖给予“买入”评级。</p><p>危险提示：下流需求不及预期、HDI产能爬坡不及预期、21年定增项目高多层板/HDI/IC载板扩产不及预期、市场竞争加重</p><p>该股最近90天内共有6家组织给出评级，买入评级5家，增持评级1家；曩昔90天内组织方针均价为33.08。证券之星估值剖析东西显现，胜宏科技（300476）好公司评级为3.5星，好价格评级为2.5星，估值归纳评级为3星。(评级规模：1 ~ 5星，最高5星)</p><p>以上内容由证券之星依据揭露信息收拾，如有问题请联络咱们。</p>
本文地址：https://www.changhecl.com/109820.html
美股周一重挫六福国际期货
  • 周排行
  • 月排行

退出请按Esc键