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海特高新股吧-贝塔系数的含义

wx头像 wx 2022-03-11 19:20:03 6
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贝塔系数的意义是什么？贝塔系数的意义有哪些？

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留意：把握β值的意义

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β=1，表明该单项财物的危险收益率与商场组合均匀危险收益率呈同份额改变，其危险状况与商场出资组合的危险状况共同;

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β》1，阐明该单项财物的危险收益率高于商场组合均匀危险收益率，则该单项财物的危险大于整个商场出资组合的危险;

β《1，阐明该单项财物的危险收益率小于商场组合均匀危险收益率，则该单项财物的危险程度小于整个商场出资组合的危险。

小结：1）β值是衡量体系性危险，2）β系数核算的两种办法。

贝塔系数用于证券商场的核算公式

贝塔系数概述

公式为：

其间Cov（ra，rm）是证券a的收益与商场收益的协方差;是商场收益的方差。

由于：

Cov（ra，rm）=ρamσaσm

所以公式也能够写成：

其间ρam为证券a与商场的相关系数;σa为证券a的标准差;σm为商场的标准差。

贝塔系数使用回归的办法核算：贝塔系数等于1即证券的价格与商场一起变化。

贝塔系数高于1即证券价格比全体商场更动摇。

贝塔系数低于1即证券价格的动摇性比商场为低。

假如β=0表明没有危险，β=0.5表明其危险仅为商场的一半，β=1表明危险与商场危险相同，β=2表明其危险是商场的2倍。

Beta的意义

Beta系数起源于本钱财物定价模型（CAPM模型），它的实在意义便是特定财物（或财物组合）的体系危险衡量。

所谓体系危险，是指财物受宏观经济、商场心情等全体性要素影响而产生的价格动摇，换句话说，便是股票与大盘之间的连动性，体系危险份额越高，连动性越强。

与体系危险相对的便是单个危险，即由公司本身要素所导致的价格动摇。

总危险=体系危险+单个危险

而Beta则表现了特定财物的价格对全体经济动摇的敏感性，即，商场组合价值变化1个百分点，该财物的价值变化了几个百分点——或许用更浅显的说法：大盘上涨1个百分点，该股票的价格变化了几个百分点。

用公式表明便是：

实践中，一般用单个股票财物的前史收益率对同期指数（大盘）收益率进行回归，回归系数便是Beta系数。

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（股票常识）

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