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乐普医疗股票吧(熊晴川最新持股)

wx头像 wx 2022-03-09 05:00:43 6
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今天我们要聊到的这家上市公司乐普医疗股票吧,是一家医疗股乐普医疗股票吧:乐普医疗。如果之前讲,想必大家对这家公司还不熟悉,但前段时间的支架集采,这家公司因价格大降的缘故,备受市场热议,得以被更多的人知晓这家公司。

当然,支架价格大降,对公司二级市场的股票价格影响颇大,从存在集采预期开始到现在,短短的几个月的时间,市值从800多亿降至如今的500多亿,市值蒸发300多亿,让人咋舌。股价近乎“腰斩”,现在还在下跌,可见乐普医疗真的是“太难了”。

那么,这家上市公司真的就没救了吗?原来8年涨10倍的“明星股”就此要销声匿迹了?估值一降再降,是真的要崩盘了,还是抄底的机会呢?我们带着这些疑问,今天好好“盘一盘”:

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01、历年财报情况:

乐普医疗2009年上市以来,整体业绩呈现,算是十分不错。2009年-2019年间,营业收入同比增长率没有一年为负增长,每年保持双位数增长之势,并且多数年增幅大于20%。同期,净利润同比增长率方面,也是相当不弱,仅仅在2012年、2013年时出现过负增长,其他年份均为双位数增长。

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净资产收益率方面,也是常年保持在10%以上,近些年也是多年连续保持在15%以上。负债率方面,虽然高一些,但多数年保持在50%以下。

02、近期的情况如何?

要说乐普医疗近期的情况,实际与预期,存在很大的分化。我们还是分为几点来看:①、与集采之前对比,无疑是预期落空。在高值耗材集采之前,市场普遍对乐普医疗的预期并不悲观,甚至众多观点也是一致“不必过于悲观”。认为,短期集采无法独家中选,长期反而会加速支架行业的整合。

但是,集采结果一面世,虽说不上悲观,但价格却是明显下跌,也让原先给予“不必悲观”看法的集体失言,1个月多过去了,也不没见到有任何的观点再表态。所以,集采对乐普的医疗,还是很大的,甚至让一些专业投资者也“打脸”。

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②、预期过于消极。原来一支架价格1万多,集采后仅几百元,一上一下的心理价差,自然也会增生消极看法。所以,不管是专业投资者还是散户投资者,对乐普医疗的观点均是谨慎。

③、实际情况倒没有那么悲观!要说乐普医疗的情况多悲观,笔者并不这么看,起码没市场中说的“不行了”、“要崩盘”缓和得多。

公司披露的三季度报显示,实现营业收入63.87亿元,同比增长8.6%,归母净利润19.73亿元,同比增长22.4%,扣非归母净利润15.97亿元,同比增长20.2%。要是单季度看,单三季度7-9月份实现营收21.49亿元,同比增长9.7%乐普医疗股票吧;归母净利润8.33亿元,同比大增82.3%,扣非归母净利润4.82亿,同比增长17.8%。整体来看,还相当不错的。

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当然,三季度并未在集采范围,这时的业绩呈现也说明不了什么。不过,此次乐普医疗参加集采支架本身占比公司整体营收并不大,要说集采对公司影响巨大,并不实际,更多的还是预期影响,实质性影响并不存在。

再就是,以当前市场对公司近三年的年度业绩预测来看,虽然较之前有所下滑,但也算是乐观。之前市场预测公司近几年业绩均能保持在25%以上,现在预测2020年-2022年分别在:15%、10%、20%左右。

当然,这个业绩还需要跟踪才行,毕竟集采对公司的影响是大还是小,明年才是见真章的时候。如果影响较大,可能业绩会有不及预期,相反,如果影响不大,公司业绩还可能有着超预期的表现。

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03、估值分析:

以乐普医疗2020年的情况参照现在的股票价格计算,估值约为25.7倍。近些年,公司的估值波动区间在31倍-56倍之间,对比现在,25.7倍的估值处于平均水平的下沿位置。这里,还是要区分两点看待:

①、如果集采对公司真的产生较强的影响,特别是预期压制造成投资者不青睐公司。这种情况下,公司平均估值水平,势必有所下移,对于现在25.7倍的估值,算是合理。

②、如果对比医药板块的估值,显然,25.7倍的估值简直就是“白菜价”。并且,对应2021年、2022年的估值,经过计算,分别约为23.3倍、19.5倍,同样处于近些年平均水平的低位,说是低估,也不为过。

所以,就乐普医疗而言,就需要跟踪业绩的呈现情况了,如果未来表现,确实存在影响,那么对应现在的估值,也算是合理。但,要是未来没受到什么影响,这个估值,是存在低估的。

好了,关于乐普医疗我们就分析点评都这里了,本文不存在任何推荐,所聊到的股票不构成任何推荐,股市有风险,投资需谨慎!

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