(新都化工股票)海默科技：积极推进“非常规”战略布局

事情: 2013年,公司完成经营收入2.33亿元,比上年同期增加34.98%,完成归属于上市公司股东的净利润2250.36万元,比上年同期增加605.14%。 出资关键: 成绩根本契合预期,美国油气出售及南美事务开辟是成绩增加主因 公司成绩体现与咱们在《海外非常规油气奉献发力,

事情:

2013年,公司完成经营收入2.33亿元,比上年同期增加34.98%,完成归属于上市公司股东的净利润2250.36万元,比上年同期增加605.14%。

出资关键:

成绩根本契合预期,美国油气出售及南美事务开辟是成绩增加主因

公司成绩体现与咱们在《海外非常规油气奉献发力,成绩拐点确认》陈述中的剖析猜测根本符合。

2012年是公司事务拐点之年:公司活跃推进“非常规”战略布局,已根本构成“页岩油气勘探开发”、“多相计量产品与服务”、“钻完井与增产服务”等三大事务板块,为公司未来的展开打下了良好基础。

2013年是公司成绩拐点之年:油气出售方面,公司上一年出资的美国页岩油气项目开展顺畅,2013年全年奉献收入4111.37万元,较上年增加了3424万元,增加498.27%;油田设备出售和油田服务方面,公司不断加大南美商场的开辟力度,陈述期南美区域完成收入7010万元,较上年同期增加了5880万元。油气出售增加与油田设备与服务在南美商场的成功拓宽是公司成绩增加的首要因素。

2014年成绩增加有支撑,还有成绩正向增量值得重视

美国丹佛盆地Niobrara页岩油气开发项目收入根据可研陈述显现,前5年收入将从965万美元增加到6291万美元,净利润从237万美元增加到1962万美元,考虑到世界油价继续高位运转,未来几年该项目将为公司成绩增加带来强力支撑。

2013年9月份,公司以100.08万美元购买坐落美国德克萨斯州Permian盆地Irion县净面积为约合4.5平方公里的油气区块100%的作业权益。2014年公司在该区块确认性发动油气出产开发,最快本年上半年就有油气产值,将是2014年公司成绩增量之外的重要正向变量。

公司根据美国页岩油气项目的参加开发经历,精确认位和布局非常规油气开发中压裂技能环节相关事务,估计2014年将推出水平井分段压裂服务并奉献收入,是公司2014年成绩增量之外的正向变量之一。

海默科技与山东科瑞展开战略协作,远景值得等待

公司与山东科瑞就非常规油气勘探开发技能、石油配备制作范畴的协作事宜签署了战略协作结构协议。其间,环绕非常规油气勘探开发协作方面,详细内容另行商定形式;在其他协作中,科瑞集团首要供给石油工程设备、EPC总包工程服务及相关的技能支持,海默科技首要供给非常规油气勘探开发技能服务,所用设备等方面的互补协作。

山东科瑞集团是一家集高端石油配备研制制作、油田一体化工程技能服务、油田归纳解决方案供给与油田EPC工程总承揽三位一体的归纳性世界化企业集团。而海默科技是一家集页岩油气勘探出产、技能研制、配备制作和油田服务于一体的新式独立动力公司,一起也是国内首家成功介入美国页岩油气开发的民营高科技企。

两边战略协作结构协议的签署将完成两边在非常规气勘探开发技能、石油配备制作范畴的优势互补,资源共享,拓宽服务范畴。未来随同国内页岩气商业化开发进程的加速,两家公司的协作将有时机共享国内页岩气开发盛宴,推进两边事务快速展开。

盈余猜测与出资评级

近年海默科技活跃推进“非常规”战略,布局非常规油气事务,从非常规油气资源端到设备与服务端事务定位明晰;考虑到与山东科瑞战略协作结构协议的签署以及未来协作的顺畅展开,将为公司的展开带来更大的幻想空间,长时间看好公司展开远景。

估计公司2014-2016年EPS为0.37、0.58、0.89元,对应最新收盘价20.79元/股,PE分别为56、36、23倍。未来公司成绩增加中存在多个正向变量,成绩超预期可能性较大,保持“买入”评级。

危险提示

油气职业出资动摇的影响;新技能推行危险;境外经营危险;战略协作详细的施行内容和进展存在不确认性。（方正证券）

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