首页基金正文

基金限额(医保统筹基金每年限额)

wx 2022-03-05 19:40:48 6

...

提到基金的限购，主要包括两类。一类是新发基金的限额，基金募集期间设定固定规模，超出募集规模按照比例配售。二类是基金自由买卖期间，对买入进行限额。

我们今天主要讨论第二种情况。基金成立之后，为何要限制买入金额上限呢？主要是因为短期内，大量资金买入该基金，导致收益被均摊。其实这也对已经持有人的保护。那么，我们考究为何有大量资金买入，主要的原因还是业绩比较优秀。通常基金限购大部分出现在明星基金经理身上。

限额上限，也就是每天最少可以买入多少。限额100万、1000万，这些基金基本是“阻止”机构投资者买入。限额10-100万，是为了“阻止”大户买入。限额几千到几万，基金已经有很强限制意愿，基本只让小散们买入了。至于限额1000元、甚至以下，基本就是意思一下，跟暂停购买无差异了。

我们筛选一下限额基金，筛选范围：股票型基金、混合型基金里的偏股、平衡、灵活配置型。

筛选条件：限额1万元以下（不包括1万）、成立时间超过1年、规模超过一年。

按照上述条件，共计筛选出34只基金。

限额的基金主要分为三类：

1）明星基金经理限额：大概有11只。比如易方达的张坤、工银瑞信的袁芳、泓德基金的邬传雁等。这些都是长期业绩比较优秀的基金经理，本身基金的规模已经不小了。像睿远成长价值，印象中大部分时间都是限额1000元；擅长固收的张翼飞、擅长科技投资的陆彬、杨锐文等。中欧时代先锋，原来的基金经理周应波，也是科技投资大佬，现在虽然离职，基金还是限购状态。

2）新锐基金经理的限额。近一年来涌现出来的一系列新锐基金经理，其管理的基金大量资金涌入，也导致了限额。比如缪玮彬，这位基金经理我个人还是比较陌生的。还有就是杨金金、刘畅畅等，都是最近一年大火的新锐基金经理，画线派选手，业绩与回撤兼具。

3）机构涌入的限额。或者本身这些基金就有一些机构“定制”的影子，或者机构近一年悄然买入的基金。这些基金的特点机构投资者占比很高，或者几乎没有个人投资者。比如平安量化精选混合，2019年底机构占比只有56.40%，到了最新机构占比已达98.56%。

最后，机构占比是不是越多就越好，并不一定的。机构占比多，说明机构认可这只基金，我们看到这些基金往往有业绩平稳、回撤较少的特征。另外，这里的要着重关注单一机构占比的情况，如果单一机构占比超过20%，就有巨额赎回的风险。

招商丰美混合A，机构占比超过99%，从季报里看出7成的持有比例属于单一机构。这种虽然表现很不错，但也要避免。