三江源证券(证券公司所在省份)

券商里老东家与离职员工的纠纷本是老生常谈，然而九州证券股份有限公司（简称“九州证券”）因为一个“踩雷”项目起诉离职员工，索要3亿赔偿？这顿操作惊呆众人，究竟是怎么回事？

券商“踩雷”常见，但“踩雷”的主要责任都由员工承担的在业内并不多见。

公司项目风控出现问题，到底应不应该由参与项目的个别员工承担经济损失？

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3亿项目踩雷，员工担责？

近日，中国裁判文书网公布了一则判决书，还原了九州证券和前员工王继哲之间因为一个项目引发的3个多亿损失纠纷。

判决书显示，九州证券认为是因为员工王继哲的严重工作失职，导致其负责的一个近3亿元的项目出了岔子，公司还因此被监管部门采取暂停部分业务的监管措施，从而造成巨大不良影响和巨额经济损失。

所以公司向法院提出诉讼，要求王继哲赔偿经济损失，并退还已发放的项目奖金及其他合理费用支出，合计约3.37亿元。

不过，该诉讼请求遭到了法院拒绝。法院经过调查和审核后认为：

公司被监管部门处罚和遭受巨额经济损失，与王继哲工作不存在直接关系。由员工承担项目实施过程中的所有风险有失公平，不能推卸责任让员工独自承担。同时九州证券并没有提交充分证据证明公司项目决策属于王继哲个人行为。

同时指出，公司被监管部门处罚造成的经济损失，并没有直接证据证明是王继哲的工作失误直接导致的，两者不存在直接因果关系。

另外，九州证券没有相关公示制度证明王继哲为公司主要决策人。公司项目出现问题，不能解除劳动关系或退还已发放项目奖金。

因此，法院二审判决，驳回九州证券全部诉讼请求，员工王继哲无需承担经济赔偿。

据中国证券业协会官网显示，王继哲已经于2018年从九州证券离职。

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祸起一个3亿元资管计划

什么项目引起的这么大金额纠纷？事情还要从九州证券2017年的两个资管计划说起。

九州证券于2017年7月和9月成立了“九州瀚海集合资产管理计划”、“九州瀚海明珠集合资产管理计划”，项目规模分别为1.9亿元、1亿元。这两个资管计划均投资集合资金信托计划的优先级份额，信托资金主要用于为金银岛（北京）网络科技股份有限公司（下称“金银岛”）提供融资。

但由于金银岛旗下互金平台“金联储”暴雷，金银岛自身资金流动性也出现问题，企业经营出现困难，导致不能按期支付信托款项。上述两项资管计划也未能按时清算，造成违约。

更重要的是，金银岛在出现问题后，公司人去楼空，实控人也跑路了。兑付压力全压在了九州证券身上。

另外，兑付问题爆发后，投资人发现了“九州瀚海”系列产品的诸多不合规之处，如此前承诺的“供应链金融”投资变成了“信用贷”……

而券业观察注意到，在九州证券公布的2017年第三季度、第四季度、年度等等多份“资产管理报告”中，都声称该资管计划合法合规、风控严格。

2018年11月8日，九州证券收到青海监管局的监管决定。决定显示，九州证券在管理上述两个项目过程中，存在宣传、公司销售推介不规范的行为，个别客户经理向客户宣传保本保收益；公司在产品管理尽职调查、资金管控、资产管控、风险履约担保等环节不到位；信息披露不及时；处置信访、投诉不得当等问题。

由此，监管局决定对九州证券采取暂停开展新的资产管理业务六个月（资产证券化业务除外）的措施。

时任九州证券资产管理业务分管副总经理、负责该项业务的高级管理人员金鉴被青海监管局采取谈话措施。

资管业务一向是九州证券的重要营收来源之一，业务被暂停，自然会产生影响。

恰巧，2016年、2017年、2018年，九州证券的净利润分别为2.19亿元、0.7亿元、0.03亿元。2018年的营收和净利润同比下降43.38%、95.82%；其中，资管业务手续费净收入同比下降约23%。

（截图来源于年报）

此外，在2018年的监管分类评级中，九州证券被下调两级，从B级变为CC级。

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投资人的投资款怎么办？

凡事都是一环扣一环，你永远想不到，一家公司的倒下会引发多少连环效应。

互金平台“金联储”暴雷，涉案数十亿；其母公司“金银岛”资金链危机，实控人跑路；九州瀚海系列资产管理计划违约；该资管计划投资人面临损失；九州证券、九鼎集团（430719.OC）兑付忙……

不管内部责任如何划分，欠投资人的钱还是要想办法偿还的。

九州证券成立于2002年，是国内唯一一家注册地在青海的券商，前身为“三江源证券”。

2014年，昔日的“PE神话”、“新三板私募第一股”九鼎集团以3.6亿元的价格九州证券控股股东拿到的位置，当时的九鼎集团扩张速度惊人，其市值一度超过千亿元，一个庞大的金控平台正在诞生。次年，公司正式更名为九州证券，也是这一年，获得了证券资产管理业务资格。如今的九州证券，已经是一家拥有证券业务全牌照的券商。

九州证券也成为九鼎集团的营收来源之一。

2018年上半年，九州证券的营收为4亿元，净利润1.7亿元，靠一己之力完成兑付略显捉襟见肘。

那么，九州证券的大Boss九鼎集团能袖手旁观？

据《21世纪经济报道》报道，在2018年的一次投资者沟通会上公布的处理计划显示，部分债务将由九鼎集团兜底兑付，并出具了“136兑付计划”（即2018年9月1日前兑付10%，2019年9月1日前兑付30%，2020年9月1日前兑付60%）。

但几份兑付计划都未获得投资人的认可，认为兑付时间过长，不确定性太高。

还因为兑付问题闹出一场“九鼎实控人驾车撞人罗生门”，九鼎方面虽有辟谣，此事当时还是在市场闹得沸沸扬扬，也迅速引发了舆论对九鼎集团的关注。

有媒体发现，九鼎自身在资金上似乎也有些“难言之隐”。

2018年3月，九鼎集团还因涉嫌违反证券法律法规，收到了中国证监会的《调查通知书》，被立案调查。具体原因，据《财新》此前报道，“九鼎存在体外输血的私募基金，滚动发行、借新还旧，用于承接九鼎集团百亿定向增发中的优先股。”

也就是说，九鼎集团已面临资金紧张的局面。

曾经意气风发的九鼎集团对外宣布，“对于公司下面的有些金融业务，如果价格合适、时机合适的话，会出让给更合适的投资者，对我们而言金融业务被视为一个普通项目而已。”并多次强调自己并非金控集团。

曾经逾千亿市值也一路缩水。截至11月27日，九鼎集团报收0.74元/股，市值仅剩111亿元。

一个理财产品，让多家公司的一系列问题暴露在阳光下。

公司项目出岔子，员工被要求“兜底”赔3个多亿这事你怎么看？评论区见。