保利地产诠释生长 保利的生长是房地产企业的经典事例,自从06年成功上市以来,其销售额与财物都完成了近十倍的增加。公司快速生长是公司在各个方面才能的表现,咱们以为会集表现在三个方面:在资金筹集及其运用方面的财政管控才能,土地商场的战略预见力以及
保利地产诠释生长
保利的生长是房地产企业的经典事例,自从06年成功上市以来,其销售额与财物都完成了近十倍的增加。公司快速生长是公司在各个方面才能的表现,咱们以为会集表现在三个方面:在资金筹集及其运用方面的财政管控才能,土地商场的战略预见力以及公司共同的安排与管控才能,这三方面的中心才能保证了公司近年来的高速生长。
保利地产仍然是生长中的企业
保利曩昔的高速生长是公司本身才能的表现一起也是商场给予的时机。未来房地产商场很难回到曩昔的增速,现在无论是土地、税收、金融、保证房各个方面都难以支撑保利曩昔的生长速度,2012年保利也很难完成08年土地商场的抄底。但咱们应该注意到职业会集度提高才刚刚开始,下一个十年关于龙头企业来说是享用职业会集度提高的时期。从这个视点来说咱们以为保利仍然是个生长中的企业。
一专多能
保利较早进入商业地产范畴,提出了“三个为主、三个结合”的战略方针。公司已建成运营的商业物业约90万平米,在建、拟建商业物业面积170万平米,涵盖了商业、酒店、写字楼、展馆与高端休闲等。
2012年的方针是持有200万平米的商业物业。
出资评级与危险提示
估计2011、2012年EPS分别为1.1、1.42元,保持“引荐”评级。
公司受方针调控影响较大,2012年上半年销售额同比或将出现下滑。