股票600629(美国股票代码查询)

<p>从2020年全年净利润同比增加45%到2021年一季度同比下降10%，万兴科技坐了一次小“过山车”，而其股价则在10个月的时间里从90元一路跌落至最低不到40元。不过比起资本商场的体现，万兴科技的事务形式或许更值得重视。</p><p>“心系”国内商场 但境外事务收入占比仍挨近九成</p><p>万兴科技主营为消费类软件，也算是国内该范畴的龙头企业，但这家在深圳创建18年的科技型公司，绝大部分的事务却都在海外，是典型的国内工作，国外挣钱。2018年1月，万兴科技登陆创业板，而当年公司的境外主营收入到达5.14亿元，收入占比为94.14%，境内（含港澳台地区）主营收入则为3198.57万元，占比为5.86%，尽管和17年比较境内收入翻倍，但和境外事务比较仍旧归于“小打小闹”，而依据2020年年报，万兴营收9.76亿元，其间境外事务营收近8.59亿元，占比仍旧高达87.95%。</p><p>值得注意的是，万兴科技董事长吴太兵早年在承受采访时曾表明，从久远的战略视点看，宽广的我国商场是公司全球化战略有必要完成的一环。此外，近年来国内消费软件的版权维护机制和用户付费习气均大幅改进，商场前景宽广。假如错失了其时国内软件消费商场的浪潮，公司短期阶段性的盈余情况或许不会遭到大的影响。但从久远来看将导致公司展开后劲不足。</p><p>吴太兵对展开趋势的掌握算得上精准，但反映到万兴科技的事务构成上好像并不是那么回事儿。并且万兴科技的2020年年报中写道：“公司在深耕美欧等发达国家商场一起，活跃开辟多语言商场，扩展产品全球商场覆盖率与收入来历。”从表述来看，海外事务现在仍是公司的要点，结合其境外事务收入占比来看，万兴科技在国内商场的脚步明显满了不止半拍。</p><p>更重要的是，作为一家我国企业，万兴科技也要面对其时全球政治和经济环境恶化所带来的冲击，被针对，被镇压都是其未来会面对的潜在危险。</p><p>大客户病“症状不轻”：前五大客户算计出售额占比超75%</p><p>一起，万兴科技也和许多企业相同，对大客户依靠程度较高。依据公司发表的2020年年报，公司前五名客户算计出售金额挨近7.4亿元，占年度出售总额比重高达75.67%。</p><p>而2019年公司前五大客户算计出售金额占当年出售总额的比重为74.54%。</p><p>鉴于万兴科技挨近90%的境外事务占比，其前五大客户大概率也是海外客户，一旦这些境外客户有变，将会对万兴科技的运营形成严重影响。</p><p>子公司斑驳猫2020年亏本超2000万 国内事务亟待展开</p><p>不过也正是意识到海外危险地点，万兴科技近期加快了在国内的布局。2020年6月，万兴科技入驻我国(长沙)信息安全产业园，借此万兴科技将把长沙打形成国内第二总部，首期投入近1.8亿元；同年12月，万兴科技北京运营中心正式发动。此外，万兴科技战略控股国内最大的在线原型规划与协作渠道墨刀，并与视觉我国达到战略协作。</p><p>一系列操作的背面，是万兴科技想要在国内完成第二春的战略方案，不过何时可以带来真实的收益仍是未知数。另一方面，万兴经过收买等方法在国内的事务布局现在体现也算不上好。例如其控股的子公司深圳斑驳猫，万兴科技期望将其塑形成才智家居范畴的领跑者。万兴科技董事长吴太兵曾在2016年立下慷慨激昂，表明将在未来10年内将斑驳猫打形成为年营业额超百亿的才智家庭高科技企业。但是2014、2015、 2016、2017、2018年度斑驳猫别离亏本851万、773万、3434万、3371万、2685万，净资产负1亿元。而依据万兴科技2020年年报，斑驳猫2020年亏本仍旧超越2000万元，净资产更是负1.52亿元，处于资不抵债的状况。另一家子公司深圳亿图软件，则是万兴科技在2019年以高溢价收买，其时亿图公司一共才只要30名职工，但万兴科技给出的收买估值却高达2.3亿元。幸亏现在亿图软件还算争光，2020年完成净利润3500万元，覆盖掉斑驳猫的亏本。</p><p>整体而言，在海外经济环境生变的当下，万兴科技唯有赶快拓宽国内事务，尽量脱节对大客户的依靠，才有或许防备海外的潜在危险。</p><p>（文中图片源自万兴科技年报2019，2020）</p>