600477(社保基金持股)

<p>-Tips：下载【市值风云APP】，精彩内容抢先看--</p><p>作者 | 紫枫</p><p>流程修改 | 白鹤芋</p><p>跟着高达70亿的严重财物重组预案在2018年底发布，易成新能（300080，SZ）刚跨入2019年便敏捷招引A股出资者的重视，风头一时无两。</p><p>在1月10日复牌后，股价从4.35元/股敏捷上涨至1月21日的7.99元/股，8个买卖日出现6个涨停板，涨幅高达83.68%，成为2019年“榜首妖”。</p><p>为什么二级商场主力如此看好该严重财物重组预案，以至于股票刚复牌就出现接连5个“一字”涨停板？</p><p>本轮大涨的推动者和获益者又是谁？其背面又会有什么故事呢？风云君今日给小伙伴们讲讲易成新能本轮暴升背面的故事。</p><p>一、新大新材往事</p><p>易成新能的前身为新大新材，原主运营务为晶硅片切开刃料的出产和出售。</p><p>2012年，太阳能光伏工业进入调整期，导致新大新材的运营状况出现恶化，运营收入从2011年的16.35亿大跌至8.68亿，下降起伏高达46.92%；归母净赢利转盈为亏，全年亏本6232万。</p><p>原大股东宋贺臣等原始股东眼看无力改变上市公司的成绩颓势，便萌发退意，想要从股东的方位上退下来。</p><p>所以就有了下面的故事。</p><p>2012年12月10日，新大新材发布严重财物重组陈述书，拟以发行股份的方法购买易成新材100%股权，公司实控人变更为我国平煤神马动力化工集团有限责任公司（以下简称“平煤集团”）。</p><p>从此以后，新大新材的原始股东逐渐减持离场；平煤集团在取得上市公司领导权后，把旗下多家新动力公司逐渐装入上市公司，敞开转型之路。</p><p>（一）原控股股东套现离场</p><p>原始股东们或许在揣摩，已然上市公司已转手出去，抱着一堆纸面财富的含义不大，还不如减持套现，改善生活。</p><p>在2010年上市后，新大新材仅有3位股东持股份额超越5%以上，分别是大股东宋贺臣（22.56%）；二股东姜维海（16.92%）以及三股东郝玉辉（13.06%）。在2013年5月，因为平煤集团的增发股票上市，3位股东的持股份额被大幅稀释。</p><p>请看下图：</p><p>接下来的4年里，3位股东在减持套现的道路上一路狂奔。截止2018年三季度，宋贺臣从2013年年头的持股份额16.33%减持至2.11%；姜维海从12.25%减持至1.54%；郝玉辉从十大流通股东列表上消失。</p><p>风云君汇总上述3位股东的减持时刻图：</p><p>从上图得知，在2014至2015年，3位股东凭借商场行情好转的机遇逢高套现，操纵有的股份卖了一个好价钱，两年累计套现达8.61亿。</p><p>据保存估量，截止2017年完毕，3名股东算计至少套现11.66亿，是上市公司从2007年至2012年累计归母净赢利（4.07亿）的2.86倍。二级商场的造富效应实在是太诱人了。</p><p>（二）易成新能转型之路</p><p>平煤集团曾在2012年的严重财物重组陈述书上清晰提及，将把上市公司作为新动力、新材料范畴的开展渠道。</p><p>2015年11月27日，上市公司的证券称号变更为易成新能。</p><p>自2016年起，易成新能往并购方向持续发力，把主营产品从单一的晶硅片切开刃料逐渐拓宽至以高效单晶硅电池片为主，以金刚线制品以及石墨产品为辅的产品体系。</p><p>下表是易成新能自2016年起的并购事项：</p><p>值得一提的是，在2016年9月，易成新能曾目的接手正处于破产重整的江西赛维LDK和赛维LDK（新余），但因为各种原因，停止该收购方案。</p><p>紧接着，在2017至2018年，平煤集团向易成新能持续注入新动力和新材料公司等财物，包含平煤神马节能科技有限公司平和煤国能锂电有限公司，期望凭借上市公司的渠道快速做大做强。</p><p>依据上市公司2018年半年报显现，易成新能的主运营务已变更为高效单晶硅电池片的出产与出售，占2018年上半年营收份额的85%。</p><p>但是，并购的大动作才刚刚开端。</p><p>请持续往下看。</p><p>二、“蛇吞象”式财物重组</p><p>2018年11月5日，易成新能宣告严重财物重组停牌，并敏捷发布意向性预案。随后，在2019年1月4日，买卖所向易成新能下发重组类问询函，要求上市公司弥补发表相关数据。</p><p>6天后，易成新能发布意向性预案的修订稿，弥补发表了相关数据。</p><p>（一）开封炭素的运营状况</p><p>先来看看整个重组方案。</p><p>易成新能拟以发行股份方法购买平煤神马集团开封炭素有限公司（以下简称“开封炭素”）100%股权，发行价格为3.79元/股。到2018年9月30日，开封炭素100%股权预估值约为70亿元，成为易成新能上市以来最大手笔的财物重组方案。</p><p>开封炭素的财物总额、净财物与运营收入均高于易成新能，构成严重财物重组；但因为易成新能与开封碳素同属一个实控人，本次买卖不构成借壳上市。</p><p>请看下图：</p><p>再来看看开封碳素的职业状况与运营状况。</p><p>开封炭素的主运营务为超高功率石墨电极的研制、出产及出售，首要用于电弧炉炼钢中做导电电极，也可用在工业硅炉、黄磷炉、刚玉炉中作导电电极。</p><p>近年来，遭到环保、工业政策等一系列要素影响，炭素职业的中小企业数量持续削减，职业龙头企业加快抢占商场份额，职业集中度快速进步。</p><p>开封炭素的运营收入处于职业前列，依据我国炭素职业协会发布的数据，其在2017年运营收入排名位列职业前三，前面两家企业分别是方大炭素和济南澳海。</p><p>下图反映开封炭素的财政状况：</p><p>从上表得知，开封炭素在2017和2018年完成成绩三级跳，归母净赢利在2016年还亏本1.08亿，2017年立刻扭亏为盈，大幅增加至6.64亿，在18年前三季度乃至飙升至15.97亿。</p><p>为什么开封炭素的成绩能如此彪悍？</p><p>易成新能在1月10日的回复函中解说，2017年和2018年的赢利飙升首要受石墨电极价格大涨和需求上升的影响。</p><p>下图是石墨电极的价格走势图：</p><p>从上图得知，石墨电极的价格在2017年下半年成倍上涨，从不到3万元/吨，猛增至10万元/吨以上。</p><p>与此同时，石墨电极在2017年的出售量为59.17万吨，与上年同期相比增加率为19.88%，其间，超高功率石墨电极的销量相对于上年同期增加42.24%。</p><p>产品提价叠加销量大涨，开封炭素的成绩出现飙升也就不难理解。那么，炭素职业其他企业近年的成绩怎么，开封炭素在2017年的成绩大涨会不会仅仅特殊状况呢？</p><p>风云君翻查炭素职业龙头方大炭素的财政状况，发现开封炭素的销量、毛利率等目标的变化状况与职业龙头方大炭素根本共同。</p><p>请看下表：</p><p>从上表得知，方大炭素相同获益于炭素职业的大利好，营收大涨357.55%，与开封碳素的营收增幅314.92%相差不大。毛利率从2016年的14.96%飙升至2017年的78.82%，比开封碳素的毛利率变化状况更剧烈。</p><p>因而，能够根本判别开封炭素的成绩迸发不是特殊状况。</p><p>重组完成后，易成新能将成为石墨烯概念股的“新成员”，未来开展的幻想空间大增。</p><p>二级商场主力消息灵通，资金实力雄厚，天然不会放过这次炒作股价的时机。</p><p>（二）6个涨停板背面的2家组织</p><p>易成新能复牌后，股价出现接连5个涨停板，随后休整2天，且不破第5个涨停板的收盘价，紧接着再度上攻至当天涨停板，股价涨幅高达83.68%，创业板同期涨幅仅0.97%。</p><p>请看下图：</p><p>易成新能本轮大涨背面的推动者和获益人有哪些？下图是易成新能在2018年三季度的十大股东列表：</p><p>值得注意的是，利得盈2号财物办理方案（以下简称“利得盈2号”）在2018年一季度初次出现在十大股东列表，持股份额达1.38%；而利得盈1号财物办理方案（以下简称“利得盈1号”）在三季度才初次出现在十大股东列表，持股份额为0.49%，皆由利得本钱办理有限公司（以下简称“利得本钱”）办理。</p><p>利得本钱建立于2009年，是国内一家颇有名望的私募基金公司。依据工商信息显现，该公司旗下有111只私募基金，资金实力较为雄厚。</p><p>依据利得本钱官网信息，利得盈1号建立于2016年8月，但仅出现在易成新能的十大股东列表上。</p><p>利得盈2号的建立时刻不详，在2017年曾出现在普丽盛和安硕信息的十大流通股东列表上。有意思的是，普丽盛和安硕信息在利得盈2号位列十大股东时的走势高度相似，均是股价出现闪崩后稳步上涨，抹平跌幅。</p><p>下图是普丽盛的股价走势图：</p><p>安硕信息的股价在2017年7月出现高度相似的走势：</p><p>易成新能的股价在利得盈2号成为十大股东之一后，相同出现大跌，但后续走势仅仅企稳震动，没有出现相似的稳步上涨态势。</p><p>请看下图：</p><p>利得盈2号没有在接下来的半年里出现相似普利盛和安硕信息的股价大涨，是因为机遇未到？</p><p>超影进步一号出资基金（以下简称“超影一号”）是上海超影财物办理有限公司旗下仅有一只基金产品（以下简称“上海超影”），在2018年三季报初次出现在十大股东列表。</p><p>依据工商信息显现，上海超影仅有5人参保，应该是一家小型私募基金公司；其法定代表人是吴娜，曾在东北证券担任高档剖析师长达7年。</p><p>超影一号自2016年7月存案，但仅曾出现在2018年民和股份和易成新能的十大流通股东列表。</p><p>值得一提的是，依据私募排排网显现，超影一号的净值在2019年已大涨12.72%，或许正是得益于重仓股易成新能股价大涨。</p><p>（三）游资操盘，股价飙涨</p><p>剖析龙虎榜运营部的买卖数据发现，游资拉升易成新能的股价时，有天然人或组织出资者疑似在高位很多出货。</p><p>熟读市值风云文章的小伙伴们知道，长期运作股价的主力需求进行长时刻的吸筹、洗盘作业，但游资在拉抬股价前，一般仅需求几天时刻（一般少于两周）吸收筹码，随后视具体状况决议是否进行洗盘。</p><p>过后复盘剖析，游资在10月19日起开端逐渐搜集易成新能的筹码。风云君截取易成新能大涨前的部分分时图，以具体阐明游资的吸筹、洗盘手法：</p><p>从上图得知，易成新能的股价在10月18日大跌4.8%，但随后两天，即19号至22号，出现显着放量上涨，分时图出现出有条有理地上攻态势。</p><p>紧接着，在10月23日和26日，分时图出现窄幅震动走势，且伴跟着上涨放量，跌落缩量，游资疑似在此区间吸筹。</p><p>随后，在10月29日，创业板指数当天跌落1.19%，易成新能的股价顺势大跌6%，盘中乃至再次出现强烈杀跌，不过成交量随后显着扩大，标明有资金托底，使股价敏捷抹平跌幅，持续保持震动收拾态势，游资疑似在当天洗盘，把毅力不坚决的持股小散“洗”出去。</p><p>到底是哪些游资主力在易成新能上涨时“大块吃肉，大口喝汤”呢？龙虎榜有具体的记载！</p><p>依据市值风云“吾股大数据”体系的龙虎榜运营部的前史买卖记载，结合股价与成交量归纳考虑，能够发现：</p><p>1、买方运营部为活泼游资</p><p>5家买方运营部在1月16日至17日接连两天“砸钱”拉涨停板，惋惜17日并未成功封涨停。</p><p>其间，福建系尖端游资华泰证券厦门厦禾路接连两天算计买入1105万，该运营部在最近3个月上龙虎榜的买方运营部68次，上榜后3天累计涨幅大于0的概率为39.71%。</p><p>中泰证券武汉宝丰路接连两天算计买入2718万，该运营部在最近3个月上龙虎榜的买方运营部23次，上榜后3天累计涨幅大于0的概率为30.43%。</p><p>其他3家运营部在最近3个月的活泼程度均不低，标明本轮上涨的首要推动力为活泼游资。</p><p>2、卖方运营部背面的身份存疑</p><p>买方运营部的算计买入金额达7850万，卖方运营部的算计卖出金额达1.58亿，净流出金额达7927万，资金流出的痕迹显着。</p><p>值得注意的是，因为5个接连涨停板的区间涨幅高达68.38%且成交额极低，5家卖方运营部不或许在上涨过程中吸纳很多筹码。</p><p>其间，中泰证券武汉宝丰路和华泰证券永嘉阳光大路在1月16日算计买入3927万，假如在1月17日的股价最高处（8%）悉数卖掉（4241万），离两家运营部实践卖出的5925万仍有1684万的距离。</p><p>因而，据保存股价，5家卖方运营部在股价大涨前至少已持有市值达6800万筹码。</p><p>并且，其间3家运营部极度不活泼，在最近3个月的上榜次数为0次，不像是活泼游资地点运营部，更像是天然人股东或许组织地点的运营部。</p><p>易成新能的股价接下来将怎么演绎，各位老板能够发挥自己的幻想力！</p><p>END以上内容为市值风云APP原创未获授权 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