证券市场结构(证券市场的组成结构)

前言：大家好，我是蒙奇老王，早年曾在证券公司工作过几年，后转战至财富管理行业，扎根这个行业也已十多年，接触过股票、期货、公募基金、保险、信托、P2P、PPP、票据、保理、私募证券投资、私募股权投资、房地产融资等投资项目，切身经历了中国财富管理行业发展的起伏，现在仍身在其中默默耕耘，感受过行业的风光，也品尝过行业的迷茫，现在则偏于一偶，居于平凡。生活可以平凡，但思想却不能！

接下来我会将基金投资的一系列入门知识整理分享给大家。

股神巴菲特曾说：资本市场是一个财富再分配系统，它将金钱从没有耐心的人手里转移到富有耐心的人手里。

01什么是金融市场?

金融市场是货币资金融通市场。

是资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。

金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体，通过金融服务机构在金融市场的活动，以各种金融工具将资金的供给者和资金的需求者连接起来，从而达到货币资金的有效配置。

02金融市场由哪些部分组成？

金融市场由以下三个主要部分构成。

金融市场的参与者主要包括：

金融机构的作用（一般都比较专业）

金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道。

金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买各类金融工具；既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。

金融机构作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用。

个人居民是金融市场上主要的资金供给者。（俗称散户）

个人居民为了预防未来支出的不确定性或出于节俭等目的，将收入的一部分用于储蓄。不少个人居民动用储蓄资金投资于股票、债券、基金等资本市场工具，投资于保险市场或参与黄金市场交易，组合其金融资产，实现风险和收益的最佳匹配。

个人居民投资者是金融市场供求均衡的重要力量。 （如果不专业的话是很容易成为韭菜的，所以要多学习和积累投资知识。）

金融工具是金融市场上进行交易的载体。

金融工具最初被称为信用工具，是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。

金融工具是法律契约，交易双方的权利和义务受法律保护。

金融工具一般具有广泛的社会可接受性，随时可以流通转让。

不同的金融工具具有不同的特点，能分别满足资金供需双方在数量、期限和条件等方面的不同需要，在不同的市场上为不同交易者服务。

金融工具举例：股票一种股权凭证；债券是一种债权凭证；信托、基金是一种契约凭证

目前金融交易主要有以方式：

（1）场内交易方式

指有固定场所、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式。

证券交易所的设立和解散，由国务院决定。

迄今为止，国务院批准的证券及其他金融交易所有八家，包括上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、全国中小企业股份转让系统和上海黄金交易所。

（2）场外交易方式

是相对于交易所交易而言的，指在证券交易所之外各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式。

传统的场内市场和场外市场在物理概念上的区分为：交易所市场的交易是集中在交易大厅内进行的；场外市场，又被称为“柜台市场”或“店头市场”，是分散在各个证券商柜台的市场，无集中交易场所和统一的交易制度。我国典型的场外交易市场有银行间债券市场、代办股份转让系统、债券柜台交易市场等。

（3）网络交易方式

指没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。

随着现代通信技术的发展和电子计算机网络的广泛应用及交易技术和交易组织形式的演进，越来越多的证券交易不在有形的场内市场进行，而是通过经纪人或交易商的电传、电报、电话、网络等洽谈成交。

目前场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。很多传统意义上的场外市场由于报价商和电子撮合系统的出现而具有了集中交易特征，证券交易所市场也开始逐步推出兼容场外交易的交易组织形式，场内市场和场外市场的物理界限逐渐模糊。

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