成立投资公司(风险投资公司怎么成立)

<p>之前聊了许多 VC 相关的内容，今日咱们就来聊聊怎样建立一家归于自己的危险出资组织。</p><p>首要大都人对危险出资的形象便是看项目做出资。</p><p>但实际上 VC 的作业归纳起来包含「募投管退」四大块，也便是募资、出资、办理、退出。</p><p>出资其实仅仅其间的一小部分罢了。</p><p></p>知道募资<p>先说募，募便是募资，这一步是极其重要的，究竟你要先有钱才能做出资。</p><p>咱们常听 VC 做 PR（Public Relationship 公关）的时分说：咱们的资金办理规划现已到达了一百亿美金。</p><p></p><p>那这一百亿是哪来的呢？首要便是募资募来的。</p><p>募资其实门槛比较高，一般人也触摸不太到，乃至一般的出资者也到不了这一层。</p><p>大都出资人（群众了解的）都是在募投管退的这个「投」这一层。</p><p>募资往往也是一个组织老迈等级的人来亲身做，究竟需求搞到一笔亿级以上的钱，才能必定要求高。</p><p>一般来说是有战绩的出资人或许成功的创业者来做这个事。</p><p>假如你自身很有钱，在一个有钱的圈子里，那也行。</p><p>或许你有一些传奇的阅历，知道一些大佬，大佬觉得你靠谱，把钱交给你打理，这也能够。</p><p>咱们前面所说的募资，便是狭义的搞钱，这个其实仍是在榜首层。</p><p></p><p>实在的募资，其实是一个进程。</p><p>对 LP（Limited partner 有限合伙人）来说，他出资的这笔钱尽管不会影响日子。</p><p>但他仍然会比较介意这笔钱，究竟数额不小。</p><p>所以这些 LP 把钱投进来之后，也常常会宣布他们自己的定见。</p><p>比方说这家公司他觉得能投，那家不能投。</p><p style='text-align: center'></p><p>那你就不免要给这些出资人做一些阐明。</p><p>给他们讲咱们这个基金的战略怎样样、投入了哪些项目、开展状况怎样样、账面的报答怎样样......</p><p>许多 VC 都有一个专门的部分叫 IR（Investor Relations：出资者联系）。</p><p>其实便是要常常搞活动、搞集会，给这些出资人阐明状况，和他们坚持一个杰出的联系。</p><p></p>募多少钱适宜？<p>假如你现已在上面提到的这些圈层，能够对接到一些资源，那么详细怎样拿到钱呢？</p><p>首要你要确认自己需求多少资金，假定你是想建立一家投前期项目的基金，或许一个亿就能组一个很小的基金了。</p><p>募资规划到达一个亿，往往就能够投项目了，假如再少，便是五千万或许也还凑活。</p><p>但假如再少，比方说你只募到两三千万，投前期项目根本投不了几个项目就没了，那这个就没多大含义。</p><p></p>找多少人要看战略<p>所以咱们开端把方针定在一个亿，那下一步你首要考虑的便是需求找多少个人来出这个钱。</p><p>是找一个大佬让他直接扔给你一个亿，仍是找十个大佬一人出一千万？或许是找一百个人，一人出资一百万？</p><p>这个其实要看你的募资战略。</p><p></p><p>前面视频咱们讲过出资方法论，其实募资也有方法论。</p><p>比方说你想要找一个人出一个亿，这也是能够的，相似比方也不少。</p><p>这种状况的优点便是出资者联系处理起来就变得很简单，你只需求保护好和他一个人的联系就行了。</p><p>但缺陷便是 LP 缺少多元性，假如你有两个以上的 LP，还能够让他们彼此制衡。</p><p>假如只需一个人说了算，那整个基金就会有一些潜在危险。</p><p></p><p>再比方我想要找十个人来出这一个亿，也便是每人出一千万，这其实还蛮有性价比的，一张桌子悉数都能坐下，还能够组个饭局。</p><p>其他由于人不多，评论工作也会变得愈加便利，联系也不会特别杂乱。</p><p>彼此也能够聊得比较深，这种方法没有太显着的缺陷，但难就难在你需求找到这十个人。</p><p>那假如咱们是找 100 个人，每人出资一百万呢？</p><p>当然，100 个 LP 是不符合规矩的，可是也有方法能够绕过，这儿就不再多说。</p><p>这种形式，首要的问题便是 LP 太多，各种工作处理起来都十分繁琐。</p><p>打个比方，假如一个 LP 每半年找你一次，那 100 个人一年便是 200 次......这样折腾下来根本上就不必干活了。</p><p></p><p style='text-align: center'></p><p>那不睬这些人行不可呢？也不太行。</p><p>尽管你不胜其扰，但作为单个出资人每半年打个电话和你聊聊，其实是很合理的要求。</p><p>问题是有 100 这样的人，那你就受不了了。</p><p>所以在商场里边比较闻名的大都 VC，都是只需大钱的。</p><p>只需个几百万，乃至一两千万，这样的钱是投不进去的。</p><p></p>实力决议规矩<p>可是也有十分闻名的 VC ，他们也是能够要小钱的，乃至最低三百万就能够投，我就不点名了。</p><p>这其实就涉及到募资战略的不同。</p><p>他们和这些出资人不会1对1的聊，只会把募资做成一场路演，把咱们叫一同来阐明基金的状况。</p><p>他们还开发了一套体系，LP 能够登录里边去看内部的资讯、信息。</p><p>体系也会展现最近出资的项目、成绩，这样就不必挨个打电话去交流，但出资人的被注重程度显着低了些。</p><p>所以商业国际其实是一个看实力的事，实力越强，你就越强势，反之越弱势。</p><p></p><p>咱们必定要紧记的一点便是：实力才是最重要的，所谓的规矩什么的也都是实力决议的。</p><p>所以怎样找到适宜的 LP 呢？实力重要，命运也很重要。</p><p>还有便是商洽技巧，你需求给 LP 讲清你的出资战略，基金风格和优势等等。</p><p></p>正确知道危险<p>或许也有人会问：我有一百万能不能也参加到危险出资里边来呢？</p><p>一百万在这个职业真的不算什么钱，想要进来挺难的。</p><p>但大千国际无奇不有，也有一些基金真的会去拿这些钱来做 VC。</p><p></p><p>假如这些人出钱太少，面对的最首要的问题乃至不是 LP 太多，而是这个 LP 自身是不是一个合格的出资人的问题了。</p><p>一般财物太少的人，往往对危险也没什么概念，LP 投到基金里的钱有必要是那种亏了也不影响日子的钱。</p><p>假如自身不具备这种出资的才能，那就会面对十分大的危险了。</p><p></p>一开端就谈好出资报答<p>怎样给 LP 报答也应该是募资战略的一部分。</p><p>比方前面说的那个比方，你募了一个亿，榜首个项目假如赚了两千万，这两千万是不是其时就要分钱？</p><p>假如你的战略对 LP 是比较友爱的，你能够先不分这两千万，先让 LP 拿，由于你现在是赚了两千万，可是后边能不能挣钱还不知道。</p><p>关于 LP 来说，人家出了一个亿，假如这两千万你先分了，到后边你又赚不到钱了，那 LP 就亏了。</p><p>所以说假如你想要招引 LP 的话，你能够先返到一个亿的本金之后，我再分钱，这样他们参加起来就会更定心。</p><p>但说实话，便是全部仍是看实力，比方说你很顶，一开端就要分钱，其实也能够。</p><p></p>找 LP 也要避坑<p>你找 LP 最起码要找那些对危险出资形式自身了解就比较多，并且也比较认可的人。</p><p>像我国许多传统企业家就不了解危险出资，你和他说我国互联网出资时机许多，他允许认可，但让他出点钱弄个基金再投项目，往往就用力摇头了。</p><p>他们便是不见兔子不撒鹰，必定要看到详细项目才投钱，那这就必定谈不成了。</p><p>其他还有一些人，知道一些大佬，或许是朋友、同学、亲属什么的。</p><p>他们就在手刺上也打着出资人的旗帜，去撩这些创业者，他们想先拿到这些创业者的项目。</p><p>之后再去找老板要钱，他们也声称自己有危险出资，告知创业者我能够投你的项目。</p><p></p><p>说实话，我个人觉得账上没钱就看项目的，不是特别靠谱。</p><p>甭说后边大佬能不能给钱，即使能够给钱，这一圈跑下来速度也很慢。</p><p>这个会很耽搁创业的事，并且变数也许多。</p><p></p><p>所以对创业者来说，不要找那些账上没钱的出资人，实际中这类出资人仍是挺多的。</p><p>尽管不能一杆子打死，可是大都的确不靠谱。</p><p></p>自带资源的 LP 才是好 LP<p>除了前面提到 LP 最低要求是要有危险出资的概念，其次最好是自带资源。</p><p>前面视频有说过，对创业者来说，相同金额的钱，质量其实差异十分大。</p><p>比方说创业者去融资一千万，假如是红杉本钱、IDG 投给你，和一个煤老板投给你，必定有很大差异。</p><p>这个道理其实对募资来说也是相同的，自带资源的 LP 在出资的时分，你就应该去做 KYC （Know your Customer：了解你的客户）。</p><p>便是你要了解他的布景，也便是这些钱的来历。</p><p>假如他的钱你不问就要了，万一吃暗仓怎样办，那你就等同于帮别人洗钱了，这就十分严峻。</p><p></p><p>了解出资人钱的来历，也就清楚对方在哪个职业赚过钱，在哪个职业资源比较丰富。</p><p>假如他自身是一个比较凶猛的企业家，那也阐明他的才能和经历都不差，在未来出资中都能帮上很大的忙。</p><p>最好咱们在投项目的时分，能够把这些 LP 的相关资源使用起来。</p><p></p>怎样到账，是个问题<p>有许多人或许觉得募资到的钱，必定是让他一次性都打过来比较好。</p><p>但这也不必定，由于基金要算盈余状况和年化，你在算年化的时分，可是从到账的时分开端算的。</p><p>假如不能好好使用进来的这笔钱，一直让它在账面上躺着，就等于糟蹋，并且你还要额定担负压力。</p><p></p><p>这些钱你也干不了其他事，最多买个企业理财。</p><p>但这个从报答率上也没有几个点，假如钱在账上呆的时刻太长，就会拉低整个基金的报答率。</p><p>你也能够要求 LP 分屡次，但假如分太屡次，榜首 LP 或许也嫌烦，第二便是其间也存在必定危险。</p><p>比方这个 LP 投了你一笔钱，第二笔他不打给你了。</p><p></p><p>所以募资便是一个十分体系的战略问题，各种状况一开端都应该考虑周全，需求依据状况调整。</p><p>假如你手头项目比较多，他们都在等着你打钱，那你前期就能够让 LP 多到账一些钱。</p><p>假如你刚组一个新的基金，还没有什么项目能够投，那最好就少打一些，以免钱都在账上投不出去压力太大。</p><p>这个时分你就能够要求咱们在一年内，分两三次打钱过来。</p><p>我国有个比较头部的 VC ，详细就不点名了，他们办理做得就比较精密，要求 LP 的钱分 10 次到账，适当夸大。</p><p>可是当你的实力满足强壮的时分，咱们也是乐意合作你的。</p><p></p>募资的其他类型<p>上面咱们说的这个首要面向个人出资者，其实你还能够面向组织出资者来募资。</p><p>包含母基金、政府引导基金什么的，这个就不打开说了。</p><p>其他咱们前面说的也都是人民币基金，在我国搞私募基金是比较困难的。</p><p>由于我国是备案制，现在你想注册一个姓名里边带出资的公司都挺困难。</p><p>除了人民币基金，当然也能够搞美元基金，美元基金的优点便是规划更大一些，并且出资者实质会更高。</p><p>美元基金期限也会比较长，往往都是 10 年起的，人民币基金往往都是 7 年。</p><p>出资规模也比较广，根本全国际的公司你都能够投，人民币基金根本上只能出资我国公司。</p><p>缺陷当然也有，假定你投国内公司，美元基金就不如人民币基金用起来便利。</p><p></p>出资那些事<p>出资或许是募投管退里最有意思的一个环节，也为群众所熟知。</p><p>谁谁谁又投了一个什么项目，投了多少钱，这个咱们都很简单在新闻上能看到。</p><p>关于出资人来说，也挺有意思。说说你干点啥？你这个项目的竞争力在什么地方？</p><p></p><p>最要害的是出资人在这个进程中能够看到许多前沿的项目，是挺长见识的一个事。</p><p>乃至你还能看到一些保密的项目，常常有种提早看到未来的感觉。</p><p>出资这块之前也讲过许多内容，不再赘述，首要便是找到好的项目，在适宜的时刻出手。</p><p></p>办理不可或缺<p>投后办理这部分也十分重要，由于你钱都投了，必定要管好这些企业，这个其实便是在保护你财物的价值。</p><p></p><p>除了要去了解被投企业的开展状况，也要依据被投企业的状况，不断地调整自己的战略。</p><p>还有便是协助被投企业，给他们对接一些资源，例如找下一轮的出资人。</p><p>其他，遇到各种突发状况也需求供给支撑。</p><p>比方说有些企业创始人便是一对夫妻，假如他们在公司闹得鸡犬不宁，预备离婚。</p><p>这个时分怎样办？出资人往往就要站出来争夺把局势调整好，保持公司正常运营。</p><p>再想象其他一种状况，假如创始人逝世了，那他的股权应该让谁来承继？怎样确保公司正常开展？</p><p>或许两个公司堕入恶性竞争，烧钱烧成了无底洞？谁来突围？</p><p>这个时分往往是出资人把咱们拉到商洽桌上，和谐利益平衡。</p><p>外界在做解读的时分，一般会把这些说成「本钱的力气」、「本钱的威胁」等等。</p><p>其实不是本钱乐意去威胁他们，而是当遇到一些利益无法和谐的状况，总要有人站出来掌管局势。</p><p></p><p>创始人自己显着是搞不定的，出资人天然最为适宜，一方面是作为利益相关方，其他他的态度也会比较中立。</p><p>出资人这时分说实话也是「被逼经营」，假如他不上，那钱总不或许不要了吧？</p><p>这儿面许多工作处理起来其实是很头疼的，乃至很狗血。所以说那些出资人表面上看起来很风景，其实也要做擦屁股的事。</p><p></p>退出是门艺术<p>VC 的实质便是低买高卖，普通人往往重视的是投，但退也是大有学识的一件事。</p><p>相同投中一家公司，退出战略不同，成果差异就会很大，会直接影响一家基金的收益。</p><p>退对了或许取得上千倍的收益，退错了乃至会亏钱。</p><p>退出战略是你在投项目的时分就需求想好的，由于无非便是下面这几个形式。</p><p>公司分红、公司上市最为常见。</p><p>后边的 VC 进来，买前面 VC 的老股，这也是一个形式，当然这儿面需求一些职业的资源，由于你要给这些 VC 同行打个招呼。</p><p>还有便是团队回购。</p><p></p><p>总而言之，需求依据公司职业特性还有个人才能，包含商洽才能、职业资源来定你的退出战略。</p><p></p><p>最终的话</p><p>以我的出资观来看，钱往往不是一种资源，而是像胶水相同的粘合剂。</p><p>无论是出资仍是创业，人发明的价值在我看来都远远大于钱自身的价值，或许大于本钱的价值。</p><p>拿危险出资来说，给本钱带来报答的其实是人，而不是所谓的钱生钱。</p><p>控制钱的人的水平决议了能否挣钱。</p><p>募投管退咱们根本上都讲完了，有实力、感兴趣的能够实际操作试试看。</p><p>假如操作进程中遇到了什么问题，或许想要一同搞的，也能够找我，一同来讨论下这个事。</p>