中信证券：维持美东汽车(01268)“买入”评级 目标价23.5港莱利速配元

中信证券发布研究陈述称，保持美东轿车(01268)“买入”评级，但下调2022/23年EPS猜测至0.85/1.13元，新增2024年EPS猜测为1.51元，目标价23.5港元。短期来看，22Q2受疫情扰动乘用车职业销量同比大幅下滑，7、8月份职业新车出售量环比改进，估计下半年公司成绩有所回补。长时间仍看好凭仗优质品牌授权+高效运营完成内生增加的一起，对并购财物进行优化、赋能从而完成外延增加。

陈述引述公司2022H1成绩，归母净利润同比-36%，加回并购的一次性影响后净利润同比-9.2%，成绩契合预期。另并购追星后，保时捷品牌高毛利车型销量占比提高，出售结构得以优化，而且对并购标的旗下优质财物进行运营赋能，公司有望凭仗优胜的运营功率继续发明出资价值。