002351股票(万银鼎信)

飞凯转债 - 123078，正股：飞凯资料 - 300398，职业：化工-化学制品-涂料油漆油墨制作。转股价值：96.85，溢价率：3.26%，规划：8.25亿，债券评级：AA，依照现股价预估上市价格在110+，活跃申购。

11月27日：短线大盘有望止跌反弹 大盘蓄

今天可申购新股：无。今天可申购可转债：飞凯转债。今天上市新股：德众股份、瑞丰...

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发行条款

利息和换回价：第一年0.30%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

换回价：110元。

强赎条件：转股期内，正股接连30个买卖日中，至少有15买卖日的收盘价不低于转股价的120%。

转股价下修条件：存续期间，正股接连30买卖日中，至少有15个买卖日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产约束。

回售条件：到期最终2个计息年度内，正股任何接连30个买卖日的收盘价低于当期转股价的70%。回价格为面值加当年利息。

公司简介

飞凯资料归于化工业，公司树脂组成技能和配方技能达国内先进水平，子公司和成显现完结国内第一款具有中心自主知识产权的TFT新结构单体及混合液晶的开发。公司紫外线固化资料和液晶资料再国内细分市场占有率较高。

公司成立于2002年，上市时刻2014年10月。现在公司市值96.72亿，有息负债率24.37%，当时市盈率PE40.236，市净率PB3.737。

2020年前三季度公司运营收入较上年同比增加20.95%，归属上市公司股东净利润同比下降8.05%。

首要危险：

1、近两年电子化学资料受下流面板职业产能过剩、价格大幅下降影响，盈余才能有所下滑。

2、债款扩张较快，且期限结构欠合理，面对较大的即期债款压力。

3、客户集中度高，易受大客户本身运营状况影响。

4、2017年对外收买和成显现多家子公司形成了较大规划的商誉，存在减值危险。

申购主张

飞凯资料收盘在18.73元，处于近两年的中位偏高水平;对应PE为40.2倍，对应PB为3.73倍，根本均在中位水平，股价的安全边沿尚可。发行人评级AA，预算债底价值约87.7元，债底维护一般;转股价值约96.85元，能够申购。