「杭州汽轮机股份有限公司」楼股暴跌，货币崩盘，22年前的那场金融风暴至今令人胆寒！

索罗斯的操作思路是看准什么东西被错估，然后投入巨资对赌。

许多人开端置疑之前所说的“亚洲奇观”，只不过是一个“故事”，一个集体幻想算了。

国家和个人相同，想赚快钱，往往很简略被快钱给收割。

前次写完日本房地产泡沫之后，许多小伙伴留言表明，期望我一口气把亚洲金融风暴都讲了，他们说我的这种表达方式，很合适外行了解这些杂乱经济学论题。

那么，好吧，今日我就来说说亚洲金融风暴。

1

说起亚洲金融风暴，索罗斯必定是绕不开的一个人。

索罗斯现在被吹得玄乎其玄，美国人更是说他就跟先知摩西似的，连上帝都一向在他身旁耳语。

但其实，索罗斯不过是一个出生在匈牙利的犹太人。我曾经说过，真实成果高的犹太人，首要来自德意志区域，东欧犹太人遍及不可，但索罗斯无疑是一个意外。

索罗斯的人生，其实有点一言难尽……他小的时分正好赶上二战，在德国攻入匈牙利之后，他们举家流亡，但在流亡的过程中，他妈给苏联武士凌辱了，他爹更是被抓到了西伯利亚苦力营。

这一段凄惨阅历，以及爸爸妈妈的遭受，对索罗斯的影响十分大。比方说，索罗斯的儿子就十分不了解，自己老爹都这么有钱了，仍是成天神叨叨的，常常议论生计问题。

索罗斯学的是哲学，但与大部分哲学系的小伙伴胡子拉碴、说一些不知所云的话不同的是，他的哲学首要体现在对实际世界深入的调查和了解上，他总能看到绝大部分人疏忽或者是看不到的东西。

假如咱们详尽地去看索罗斯的平生，就能发现他奉行的一些东西，正常人很难掌握，因为他终其一生都在玩这么一个套路：黑天鹅。

这玩意最近几年挺时尚，那么它详细是个啥呢？其实便是小概率事情。举个比方，美国不是立刻要大选了嘛，简直全世界都以为川普大爷会连任。这个时分就比较检测人了。

也便是说，倘若在盘口下注，你投的是川普，那就算他赢了，你也赚不到多少钱，因为绝大部分人都这么看。可是换个思路，假如你有敏锐的眼光，以为还有其他或许，然后投他人，比方拜登，很或许就一本万利了，因为咱们都以为拜登赢不了，赔率高。

这就叫“黑天鹅”玩家，他们常常性地从一堆低概率废物里，拾取被咱们疏忽了的东西，而且有“豁出去”的决计，勇敢地把钱都放这上边，跟集体认识对赌，赌输的概率很大，可是赌赢了，那就赚大了。

回忆索罗斯的一些重要出资，你会发现，他跟巴菲特走的是彻底不同的道路：巴菲特做的是价值出资，看准一个东西便持有等增值；索罗斯的操作思路则是看准什么东西被错估，然后便投入巨资对赌。

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索罗斯后来几回成功的出资，遵从的都是这种“黑天鹅”思路，下边做些简略介绍。

1986年，《广场协议》签定后，咱们都觉得已然日元要增值了，那日本的轿车和家电必定要提价，这样一来，咱们就都不买日货，转而买美国的东西了。

所以，咱们都觉得这个音讯必定利好美国，美国股市会涨，索罗斯却不这么看。他以为，没有人能经过坑他人来让自己变好，美国是自己出了问题，才越混越矬，怪不得日本。

所以，决断卖空美股，后来的成果咱们也都知道了，1987年美国股市暴降，索罗斯大赚。

有人或许会觉着，一次“做空”达到目的，不过纯靠命运算了。但我想告知咱们的是，索罗斯之所以能在出资商场上取得巨大成功，凭仗的正是判别和冒险：做出异于常人的判别，承当常人无法承当的危险，从而赚常人幻想不到的财富。

许多工作过后看没什么，比方说英国脱欧、特朗普上台等等，可是回到事前，却是绝大部分人想都不敢想的低概率事情，敢想的也不敢用真金白银出资自己的判别。

索罗斯牛就牛在，他不只勇于做出判别，而且勇于为自己的判别支付真金白银，在英国脱欧的时分他也赚了一大笔，因为他预料到英国或许脱欧成功。

当然，在索罗斯阅历的战争中，更凶猛的操作是1992年的做空英镑。他其时觉得英镑汇率被高估，所以开端做空。

咋操作呢？不杂乱，从英国的银行和其它金融机构借英镑，然后把英镑卖掉，换成德国马克，一向借，一向卖。这种操作其实跟菜商场大规模兜售白菜相同，卖多买少，白菜价格可不就跌嘛。

等英镑跌到必定程度，他再买回来，还给借方，赚差价。这儿边有个问题，那便是得多大规模的卖出才会让英镑暴降？答案是十分十分大，听说其时索罗斯的基金，借了70亿英镑在商场上兜售，而且他不是一个人在战役。

这个过程中，索罗斯不只对赌英镑会跌，而且对赌华尔街基金司理们的出资心思，叫“pereisbloodinpewater,let'skillsomeone”，翻译过来就叫“起风了，风里有血腥味，打猎的时分到了”。

咱们都知道鲨鱼吧，鲨鱼对血腥极端灵敏，水里有了血腥味，就会招来一堆鲨鱼，这句话说的便是这事。

索罗斯刚开端操作的时分，其他基金司理都在边上围观，等索罗斯动摇了英镑汇率后，一堆华尔街基金司理一同追上来追杀英镑。

所以，前所未有的英镑兜售产生了，英格兰银行在吞下30亿后便再也吞不动了，因为商场里只需卖家没有买家。再接着，索罗斯便把价值降低后的英镑买回来还回去，落袋走人。

尔后他又仿制这个套路，狠宰了一把墨西哥比索，完事之后又砍了几刀自己的祖国匈牙利，再之后盯上东南亚，整出了后来的亚洲金融风暴。

3

20世纪八九十年代的东南亚，爽得不得了，一时间，咱们好像都找到了“开展之路”。因为人口多，人力资源廉价，又能够随意污染，欧美不屑于赚的那点钱，这些国家赚起来虎虎生威。

所以，继“亚洲四小龙”之后，又呈现了亚洲“四小虎”：泰国、菲律宾、马来西亚和印度尼西亚。这些国家承接了美欧日都不大乐意搞的纺织、皮包、一般机械零件等工业。虽然盈余菲薄，可是关于穷得掉渣的他们来说，因为人力和土地等本钱低，出资回报率仍旧很高。

四小龙加上四小虎，合起来便是亚洲奇观，奇观让所有人都倍感振作，预备大干一场。

这个时分，许多的西方游资涌入亚洲。像日本这种跟欧美现已混了一百多年的鸡贼国家，很了解西方的套路，知道西方国家的热钱的涌入，不是要给老百姓筑路搭桥，也不是为了让第三世界人民可持续开展。人家寻求的是快速盈余，什么挣钱玩什么。

所以，日本很早就约束了外资在日本的出资规模，设置了准入门槛，许多范畴底子不让外资出资，约束外资赚快钱。

可是东南亚那帮国家哪懂这个，门户大开，外资进来的一同，匪徒们也纷繁上门了。

早在索罗斯去东南亚折腾之前，现已有许多的游资进入泰国。这儿无妨做个假定，假定你是炒家，拿了一百万美元去换泰铢，换了1000万，然后买了块地，上边盖楼盖房，炒高后卖给当地老百姓，赚了1000万。

这样一来，你就有了2000万泰铢，紧接着你又将这些前换成200万美元跑路。一波操作下来，泰国便白白丢失了100万外汇，老百姓辛辛苦苦出产袜子赚的钱就这样被打劫走了。

甚至于许多游资爽性底子不盖房，直接买一块商业地产，炒高后卖掉，然后套现走人。

一开端，这种操作十分兴旺，因为世界游资都来到亚洲不设防国家炒财物了，而且是一支游资刚走，另一支再进来，给人的感觉是外资一向都在。

起先，坏处还不太显着，相反，因为股市和房地产屡创新高，世界上还大加表彰，夸奖这些国家做得好。他们当然也是决心高涨，偶然有人看清楚了，觉得这么干是在找死，便立马被同僚骂个狗血淋头。

到了1997年，这些国家的泡沫现已十分十分大了。

更重要的是，泡沫之外，实体经济也出了问题。这些东南亚国家遍及内需缺乏，高度依靠出口，可是在1995年左右，出口开端疲软，全体局势十分危险。

这个时分，索罗斯上场了。

4

早前，《纽约》刊登了一篇关于索罗斯的文章，这篇文章在剖析了索罗斯的出资理念和出资哲学后，总结出以下几点：

1、这人之所以能成为资本主义大鳄，恰恰是因为他认识到了听任资本主义自身的体系缺点，而且能用这种缺点挣钱。

2、资本主义有啥缺点呢？便是咱们每隔几年会忽然追捧某个东西，然后一同发疯，大叫“XX永久涨”，再之后不断加价，直到最终体系会溃散。

3、已然大部分人会犯傻，假如你不犯傻，你识别出这种“集体性傻帽”，你就能够挣钱！

所以在1997年，东南亚经济蓬勃开展的时分，索罗斯认识到体系孕育了许多危险，“起风了，风里有血腥味”。

索罗斯按例仿制了之前的操作，便是借一个国家的钱银，然后去外汇商场上抛掉，换黄金。

为了避免辅币价值降低，泰国政府不得不动用外汇来接盘，直到外汇不行，找不到买家，辅币卖不出去价值降低，然后索罗斯再把一部分黄金，换成价值降低后的辅币还回去，前后差价便是赢利。

泰国一开端还想经过“对方抛多少，咱们接多少”这个逻辑来操盘安稳汇率，很快就发现对面翻天覆地相同对泰国倾注泰铢。所以，泰铢就跟白菜似的价值降低了60%。

提到这儿，必定有明眼的小伙伴看出来了，假如索罗斯他们借不到那么多泰铢，是不是就没事了？

是的，这也是这些年反思东南亚金融危机的一个反思点，只需设置防火墙，炒家们无法随意借到那么多钱，就没啥事。比方2016年我国香港打过一次人民币汇率保卫战，思路便是把商场上流转的人民币全抽掉，炒家借不到钱，就无法抛，相当于了没了弹药，很快就虚了跑路了。

可是泰国其时没有任何防火墙，任由炒家大屠杀，泰国几十年的堆集化为灰烬，老百姓日以继夜的辛苦劳作成功悉数成了世界炒家口袋里的猎物。泰国金融体系的剧烈震动，很快涉及到了实体经济，比方一些美元结算的企业，原本出入正常，现在美元债款涨了一倍还多，直接关闭了。

前文也说了，金融炒家向来都是跟秃鹰相同的生物，闻到血腥就会一同跑过来，比及索罗斯让泰国掉了榜首滴血之后，全世界的幻想力都被释放了出来，已然泰国这么虚，那其他国家呢？

这种世界末日来临似的幻灭感处处分散，欧美大面积讲自己的出资从亚洲撤出来，股市，汇市，楼市，纷繁大跌。

随后一个接一个的国家沦亡，马来西亚，印尼，各个商场都遭到狙击，特别印尼这个倒霉蛋，钱银价值降低了80%，那种感觉就像是今日拿着七千块还能买个苹果手机，明日就只能买一个mp3了。

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各国内部彼此蹂躏，咱们争相兜售手里财物，着急落袋为安，很快涉及到了香港，套路是相同的，从商场上借港币，然后兜售，股票也相同，也被大规模兜售，假如有买家就能保持不价值降低，假如没有卖家就完蛋。

香港政府一开端体现很强硬，空头们卖多少，香港接多少。而且为了冲击空头，避免资金外流，港府大规模拉高利率，这样直接毁掉了香港房地产，利率上升月供就变多了嘛。

香港房价在1998年一年内就遭到腰斩，不过香港人也比较牛，举个比方，房子是400万买的，现在只值200万了，香港人还持续还房贷，并没有产生大面积违约。

后来的事咱们都知道，世界炒家构成的卖空大浪，像五十米海啸相同冲向香港，关键时刻我国大陆紧迫出手，在香港前竖起六十米的堤堰阻挠下了最凶恶的一波之后，外国炒家弹药也快打光了，而且觉得硬啃没啥意思，特别是有那么多好啃的骨头，然后折腾他人去了。

提到这儿咱们也就理解了，所谓金融战说杂乱也很杂乱，横竖一般人玩不了；说简略也就那样，谁弹药足，谁能顶得住对方把借来的钱银（股票）张狂兜售，谁便是最终玩家，究竟空头们融资也是有本钱的。

最终，说说东南亚金融危机的启示：

首要，其实就算笔者不说，咱们也都看到了，那便是，任何一个经济体系要想安全有保证，那就得设置防火墙。

你的体系不能假定商场上满是好人，更不能假定人人都是活雷锋，商场上有猎杀型的鲨鱼，有食腐型的乌鸦，随时或许进犯你的缺点，然后把你吃的连块骨头也不剩。

其次，要有一双发现“黑天鹅”的眼睛，没必要随声附和，而且要警觉自己的榜首印象。

正常人看到一件事，很快就会构成一个观念，然后处处找依据保护这个观念。而“黑天鹅”思想的人却会处处找反例子反自己的观念，假如你能找到跟咱们不相同的东西，而且十分可靠，往往便是挣钱的机会点，假如一个机会点咱们都在想念，往往也不是什么机会了。

最终，国家和个人相同，想赚快钱，往往很简略被快钱给收割。